1. 为什么说股票价格总是等于未来股利的现值,而不是未来利润的现值,这两者有什
1,从你的问题上讲,股利只是利润的一部分,利润不是全分配的,没分到手里的钱,都有可能变成零。
2,股价不能这么单纯的计算,因为还受人的情绪的影响
2. 股票价格与预期股息的关系
股票价格和预期股息的关系并不是一定会成正比,或者是反比的关系。
因为每一只股票的情况不一样。
一般来讲在六七月份之前公布中期业绩预告之前一些有高额股息的股票,他们的趋势都会比较上升的代表的像是五粮液。格力电器等等,这些优质蓝筹股。
但是随着分红的落地股价也会从此走向下坡路。总之,在大A来讲。分红并不是一个多么确切的利好消息,因为它一般需要填权才可以,而对于一些质地并不优良的股票来讲,填权的过程非常的漫长。买入分红吃亏的是散户。
3. Python实现股利贴现模型DDM的计算(股利折现)
股利贴现模型(Dividend Discount Model,DDM)是评估公司(股票)价值的基本方法,由威廉姆斯和戈登在1938年提出。该模型认为,股票的价值等于预期未来股利现值的和。
### 零增长模型
在零增长模型中,假设公司未来年度的每股股利保持不变。公式为:
股票理论价格 = 期望股利 / 预期报酬率
这里,股利理论价格(P)等于年化每股红利(D1)除以预期报酬率(R)。
在Python中计算此模型,需要输入最新收盘价(P0),成本等参数。
### 稳定增长模型
稳定增长模型假设公司未来年度的每股股利以稳定增长。公式为:
股票理论价格 = [期望股利 * (1 + 报酬增长率)] / (预期报酬率 - 报酬增长率)
在Python中计算时,除了输入最新收盘价(P0),还需考虑预期报酬率(R)和增长率(g)。
### 阶段增长模型
阶段增长模型考虑公司未来年度的每股股利分阶段增长。模型分为超常增长阶段、过渡增长阶段和稳定增长阶段。
计算此模型时,需要输入各阶段的增长率、年限以及当前每股红利等参数。Python代码能帮助完成这些复杂计算。
每种模型都有其应用场景,选择适合的模型能更准确地评估股票价值。掌握股利贴现模型,能为投资决策提供有力依据。