1. 股票发行价格有哪几种确定方式_发行价和原始股价格
股票发行价格的确定方式主要有以下几种:
面值发行:即按股票的票面金额为发行价格。这种方式简单明了,不受市场行情影响,能使认购者因价格差异获得收益,同时保证公司顺利筹措股金。
时价发行:以流通市场上的股票价格为基础确定发行价格。这种方式能使发行者以较少的股份筹集较多资本,减轻负担,同时稳定流通市场的股票时价。发行价格通常会低于时价约5-10%的水平,以考虑股票销售的难易程度等因素。
中间价发行:取票面额和市场价格的中间值作为发行价格。这种方式适用于时价高于面额,且公司需要增资但又要照顾原有股东的情况。它将差价收益部分归原股东所有,部分归公司所有。
折价发行:发行价格低于票面额。这通常有两种情况:一是优惠性的,使认购者分享权益;二是因股票行情不佳,发行困难,通过折价吸引投资者。但需注意,各国一般规定发行价格不得低于票面额,因此这种发行需经许可。
发行价和原始股价格的区别:
发行价:是股票初上市的一级市场申购价,通常根据评估公司净资产来确定发行股票数量和发行价。它是已经公开发行的股票价格,关系到发行人与投资者的根本利益及股票上市后的表现。
原始股价格:是公司在未上市时的股票价格,主要分给公司员工或合作者。原始股价格相对较低,主要是为了募集资金和分担公司风险。
在确定股票发行价时,我国主要采用固定价格法,即通过税后利润和同行的市盈率来确定新股发行价。此外,还有累计订单法等其他确定方法,如美国股票市场就采用这一方法。发行价的确定需经过多重因素的考虑,以确保其合理性和公平性。
2. 股票发行数量和价格是如何确定的
股票发行数量和价格的确定方法如下:
股票发行价格确定方法: 基于每股收益和市盈率:发行价格等于每股收益乘以市盈率。这是最基本的定价方式,但也会受到监管要求、宏观经济、二级市场环境、发行数量、行业特点及竞争格局、公司发展速度及潜力、投资者心理等多个因素的影响。 市盈率定价法:根据发行人的盈利情况计算每股收益,再结合二级市场的平均市盈率、发行人的行业状况等因素拟定市盈率,从而确定发行价格。 净资产倍率法:通过资产评估确定每股净资产值,再根据证券市场状况乘以一定的倍率来确定发行价格。 市场情况协商:承销银团和发行人会根据市场情况协商确定一个既满足融资需求又能被市场接受的发行价格。
股票发行数量确定方法: 基于公司资产估值:公司改为股份公司时,会根据有形资产和无效资产进行估值,按每股一元来确定基础发行量。 原始股东出售意愿:公司原始股东愿意出售的数量也会影响发行数量,如果原股东长期看好本企业,可能发行的数量不会太多。 证监会批准额度:中国证监会会根据企业的融资目的和规模来确定批准发行的数量。 市场实际情况:包括一级市场上保荐人、主承销商等的建议以及二级市场上股市的实际走势。市场行情火爆时,可能会选择多发一些以赚取更多发行溢价,反之则可能少发或放弃发行。 发起人认购及公众发行比例:发起人认购股本数额不少于拟发行股本总额的35%,向社会公众发行部分不少于拟发行股本总额的25%,公司职工认购的股本数额不超过向社会公众发行股本数额的10%。
请注意,以上信息仅供参考,实际发行数量和价格的确定会受到多种复杂因素的影响,投资者应谨慎分析。