A. 瑞幸美股一年游!市值蒸发800亿,有投资者损失2000万
作者 | 市界 可杨
编辑 | 朗明
一年前,喊着中美咖啡“差在自信”的瑞幸在成立18个月后闪电登陆纳斯达克,创下了最快IPO的记录;一年后,瑞幸渡首穗劫,走在被摘牌的生死边缘。
闪电IPO的瑞幸在2019年动作频频,继续烧钱扩张,今年刚刚开年就宣布门店数量以及超过星巴克,并发出三季度“亮眼”财报,顺势助推股价迎来50美元/股的巅峰,市值也突破853亿。
不过不到三个月,瑞幸就自曝财务造假,为自己的激进发展按下暂停键,在停牌的42天里,瑞幸经历了辞退高管、关店等一系列风波,5月20日复牌,再次扔出一记“暴击”:收到纳斯达克退市通知,而这距离瑞幸上市,正好过去一年。
如今的瑞幸,股价大跌,市值已经蒸发94%,迎来了生死时刻,同时还面临着投资者的约700亿巨额索赔,在一众相信瑞幸的投资者中,有人损失了逾2000万。
截至5月20日美股收盘,瑞幸报收2.82美元/股,大跌35.76%,较一年前的发行价,已跌去83%;最新市值6.78亿美元,约合人民币48.24亿元,较一月份的853亿市值巅峰已蒸发94%。
边融资边扩张,边融资边烧钱,瑞幸把自己闪电推上纳斯达克。
2019年5月17日,瑞幸在美敲钟,敏芹竖融资6.95亿美元,成为世界范围内从成立到IPO最快的公司。尽管瑞幸“流血狂奔”的商业模式一直饱受质疑,但那个时候的瑞幸,仍然是受到资本青睐的。从2018年6月到2019年5月不到一年的时间中,瑞幸完成了4轮,共计12.45亿美元的融资。
2019年5月,刚刚成立18个月的瑞幸闪电敲钟上市,并在上市一个月前完成B+轮融资,拉来星巴克最大的投资人贝莱德领投。上市当日,瑞幸将股价定为17美元,首日开盘即高开25元。
1999年星巴克在北京国贸中心开出第一家零售店,入华二十年,星巴克在华门店已经超过4000家。而一直将自己“强行”对标星巴克的瑞幸,则靠着烧钱狂奔的姿态,在成立两年后的2020年1月就宣布门店数量已经反超星巴克。
而后,瑞幸咖啡的股价顺势迎来的最高点50.02美元/股,相较于发行价已经翻了近三倍,市值也达到120亿美元,约合853.77亿人民币。
不过与星巴克门店相比,瑞幸的门店多以面积狭小的快取店为主,相较于星巴克的门店成本要低得多。据其此前公布的三季报显示,截至三季度末,瑞幸3680家门店中,3433家都是快取店。可见数量上的胜利,也并非瑞幸真正的胜利。
上市后的瑞幸扩张的更加激进,先后在2019年以来推出独立品牌小鹿茶,采取加盟制试图通过合伙人打入下沉市场;从供应链端入手,开发自有品牌瑞幸坚果。又与路易达孚签署协议,开发NFC果汁品牌业务,与哈尔斯签署合作框架协议,开发瑞幸周边产品。
在2019年的三季报中,瑞幸宣布,自己实现了门店层面的盈利,但从公司资金流来看,2019年前三季度瑞幸已亏损了约30亿。此前的2017年亏损5637万,2018年亏损为16.19亿,截至目前累计净亏损金额高达近47亿元。
营收方面,根据瑞幸自己公布的财报,在2018年报中,营收金额为8.84亿,同比增长高达336300%。但进入2019年之后,第一季度,营收为4.78亿,同比增长628%。第二季度为9.09亿,同比增长648.2%。在第三季度中,公司营收为15.416亿,同比增长540.2%,相比于第一季度,营收增长明显放缓。
如果没有自爆财务造假,瑞幸在上市后的第一年交出的这份成绩单,确实非常好看。
4月2日晚间,瑞幸自爆财务造假,当日股价大跌近80%、数次熔断,市值一夜蒸发378亿。
根据4月2日瑞幸方面公布的调查报告,瑞幸承认公司过去的确存在造假行为,在2019年第二至第四季度虚假交易22亿元。目前瑞幸尚未披露四季度的数据,不过在第二季度至三季度,瑞幸的营收总计约为24.5亿,也就是说,瑞幸自己承认的虚假交易额几乎已经达到了该公司二三季度的总和。
从诞生之日起就一直以激进风格示人的瑞幸在这之后似乎被按下了暂停键。先是陷入造假丑闻且CEO和CFO双双离职,随后又被爆出在桥大该品牌今年仅北京就有80家门店被撤店,这个数字占到了瑞幸北京门店数的近20%。
5月20日晚间,停牌了42天的瑞幸终于复牌,同时再次抛下一枚重磅炸弹:接到纳斯达克退市通知。而纳斯达克方面则列出两点退市理由:一是瑞幸4月2日披露虚假交易的信息引起公众利益担忧,二是瑞幸此前未能公开披露重大信息,未披露用于执行此前披露虚假交易的商业模式。
截至5月20日美股收盘,瑞幸报收2.82美元/股,大跌35.76%,较一年前的发行价,已跌去83%;最新市值6.78亿美元,约合人民币48.24亿元,较一月份的853亿市值巅峰已蒸发94%。
陆正耀还强调,瑞幸的商业模式与商业逻辑是成立的,否认自己“概念做局”欺骗投资者,也没有将所挣得钱用于个人挥霍和转移资产。
目前纳斯达克的退市采用的是聆讯制,上市公司在接到退市通知后45天内如有异议,有权逐级提出上诉:首先是纳斯达克市场上市资格审查部门,随后是聆讯小组,下一步是上市与听证审查委员会,继而是纳斯达克董事会,最后SEC将进行最终裁决。
面对纳斯达克的摘牌通知,瑞幸方面也表示已经计划与纳斯达克进行听证会,在听证会结果出炉前,瑞幸还将继续在纳斯达克上市交易,而听证会通常会被安排在交易所收到请求日期后的30—45天举行。
美股律师、国际诉讼索赔专家郝俊波律师告诉市界, 瑞幸争取举行听证会其实就是给自己又争取到了一次辩解的机会,如果在听证会中,瑞幸能成功地说服听证委员会,让他们认为瑞幸咖啡可以保留上市资格,那就不用摘牌。但他认为,“这个机会是有的,但很小“。
爆雷后,瑞幸受到了来自多方的集体讼诉,郝俊波律师同样代理了国内投资者对于瑞幸的集体诉讼,他告诉市界,据他了解,中国国内的投资者中, 损失较大的有300多万美元,逾2000万人民币的大额损失 ,这是他所代理的包括中概股在内的证券案件中,损失金额最大的一个案子,案件中投资者的整体和平均损失都比其他证券案件要大得多。
目前,关于该诉讼,法院还在进行选择首席原告以及首席律师阶段,因为首席原告和首席律师的竞争比较激烈,所以不会很快就会选出来,而这个选择首席原告以及首席律师是一个必要的前提程序,完成后才可进行下一步的诉讼程序。
而瑞幸的摘牌与否并不会影响到投资者对其进行索赔,郝俊波律师举例称,易居中国这个公司四年多以前已经从美国退市,但是现在我们还是可以征集投资者起诉它。
关于投资者的索赔金额,郝俊波律师介绍,从法理上来讲,应该是投资者因为上市公司的虚假陈述、欺诈行为而产生的投资损失,股价下跌的这部分差额。不过他也表示,等到赔偿阶段,在双方调解的过程中,可能会相互做出让步。具体的赔偿金额目前也无法准确预测。
而据上海律师宋一欣在接受《每日经济新闻》采访时则分析,若以2020年初至今作为时间段计算,粗略估算, 面临集体诉讼的瑞幸将遭遇总计约112亿美元赔偿,折合人民币754亿元。
尽管在瑞幸自爆造假的第二天,中国证监会亦在官网迅速发布证明,对该公司财务造假行为表示强烈的谴责。不过郝俊波律师认为,虽然现在证券法认为可以管辖处罚,但瑞幸的上市主体是在开曼群岛注册,又是在美国上市,我们的证券监管部门如果对其做出处罚,其实有很多不确定因素。他认为比较现实的方式是和美国的监管机构进行合作,因为美国证监会有对美股上市公司的直接管辖权。
同时,瑞幸咖啡在中国运营的主体,虽然不是在美国的上市公司,但是在中国注册的公司,如果它有存在违法经营的情况,那么我们的工商管理等主管部门就有权利来做出处罚。
一年时间里,瑞幸已经迎来了自己的高光时刻与生死危机,尽管陆正耀再次为瑞幸的商业模式背书,但如何破局还是未知,从目前传出的关店、裁员消息看,瑞幸似乎已经在削减成本为自己求活路。
B. 瑞幸咖啡复牌后为什么会暴跌
瑞幸咖啡复牌后暴跌的原因是受前期财务造假事件影响以及瑞幸咖啡从来都没有过可行的商业模式。
一、前期财务造假事件影响
4月2日,瑞幸咖啡承认财务造假22亿元人民币,股价随之暴跌一度超过80%,触发熔断暂停交易,随后不得不宣布停牌,归家仅为4.39美元,市值也只剩下大约11亿美元,只有巅峰时期110多亿美元的十分之一。
业内人士分析瑞幸咖啡几乎没有翻盘的,可能因为财务造假,是一个违反审计合规的严重问题,合规是一个非常重要的生存底线。
二、瑞幸咖啡从来都没有过可行的商业模式
Quo Vadis总裁约翰·佐里迪斯(John Zolidis)在向美国财经网站MarketWatch发出的评论中写道:“撇开欺诈不谈,现有的数据表明,瑞幸咖啡从来都没有过可行的商业模式。”他还补充道:“该公司增长过快,通过促销活动获得了客户,却没有证明其经济效益。”
(2)美股瑞幸股票价格扩展阅读
瑞幸财务造假事件
4月2日晚间,瑞幸咖啡发布了一份内部特别调查委员会出具的报告,初步调查表明,瑞幸咖啡从2019年二季度到2019年四季度与虚假交易相关的总销售金额约为人民币22亿元,目前调查正在进行中。消息披露后,瑞幸股价暴跌,盘前下跌85%,开盘20分钟内三次熔断。
一夜之间,瑞幸咖啡超过47亿美元(约337亿人民币)市值灰飞烟灭。数据显示,这只曾经的明星股,当日换手率高达109.98%,可以想见投资者急于出局的心态。 除了股价大跌,瑞幸咖啡的真正麻烦还在后头。
随着调查的进行,一旦瑞幸咖啡造假事实最终确认,其未来必将面临美国证券监管机构的处罚以及投资者的集资诉讼,部分高管估计还要吃刑事官司。这家曾渴望成为中国星巴克的明星饮料公司,未来很可能面临被迫退市甚至破产的命运。
C. 瑞幸咖啡复牌暴跌后它的市值还有多少
截至5月21日,瑞幸咖啡复牌暴跌后,市值剩7.1亿美元。
北京时间5月21日消息,已经停牌43天的瑞幸咖啡周三恢复交易,美股开盘后暴跌约40%,盘中跌幅一度达到45%,至2.40美元,为一年前上市以来的最低盘中价格。
截至收盘,瑞幸咖啡股价报2.82美元,跌幅35.76%,市值7.1亿美元。该股曾在1月最高上涨至51.38美元,市值最高一度超过120亿美元。当前市值已蒸发超110亿美元,约合800亿元人民币。
(3)美股瑞幸股票价格扩展阅读
纳斯达克已决定将瑞幸咖啡摘牌:
北京时间5月19日晚间,瑞幸咖啡发布公告称,公司收到来自纳斯达克上市资格部门工作人员发出的书面通知,纳斯达克已决定将瑞幸咖啡从纳斯达克摘牌。公司计划要求举行听证会,在听证会召开前,将继续在纳斯达克上市。
针对瑞幸咖啡被纳斯达克要求退市的消息,其董事长陆正耀于5月20日凌晨发布声明称,纳斯达克不等最终调查结果就要求公司退市,出乎意料,对此个人深感失望和遗憾。
陆正耀还提到,瑞幸如果退市,面临的困难和压力必将继续加大,但不论怎样,都会倾尽全力维持门店运营,竭尽所能挽回股东损失,让瑞幸这个品牌能够走下去。
D. 瑞幸咖啡股票代码是多少
瑞幸咖啡是一家在美国纳斯达克证券交易所上市的公司,其股票代码为LK。瑞幸咖啡是中国本土连锁咖啡品牌,清卜哗提供现磨咖啡、瓶装、罐装饮品以及咖啡器材等产品。其于2019年4月在美国纳斯达克证券交易所上市,成为中国咖啡行业第一家通过IPO方式上市的企业。由于瑞幸咖啡答行过去一段时弊山间内出现了诸多财务作假的问题,公司股票一度暴跌,引起了广泛关注和讨论。
E. 瑞幸咖啡收到纳斯达克的退市通知,股价走势如何
瑞幸咖啡收到纳斯达克的退市通知,股价跌幅近20%。
6月23日晚间,瑞幸咖啡发布公告称,公司在6月17日再度收到纳斯达克的额外书面通知:因公司未能及时公开其2019财年年度报表,将被纳斯达克退市。
瑞幸在公告中称,公司一直在努力探索尽快提交年度报告的可能方法,但是,由于新冠疫情导致的财务报表编制流程延迟以及先前披露的内部调查报告悬而未决,公司无法提交年度报告。
自瑞幸咖啡自曝22亿财务造假开始,这已经是其第二次收到纳斯达克交易所的退市通知。受此消息影响,美股开盘后,瑞幸咖啡的股价就崩了近20%,随后其股价有一波拉升,但很快又跌下去。
(5)美股瑞幸股票价格扩展阅读
此前瑞幸也未能如期提交2019年年报:
2020年4月2日,瑞幸咖啡承认在2019年第二季度至第四季度内存在伪造交易行为,涉及销售额达22亿元人民币的一则公告,4月7日,公司股票宣布停牌。
4月27日,针对“瑞幸咖啡被相关部门接管”等市场传言,瑞幸咖啡官方微博发布声明称,目前,公司正在积极配合市场监管部门对瑞幸咖啡经营情况相关工作的了解。公司及全国门店运营正常。
4月29日晚,瑞幸咖啡提交给SEC的文件显示,受财务问题及疫情影响,公司无法在4月30日前提交年度报告。
F. 瑞幸咖啡低开低走,创下纳斯达克的最快退市记录
在刚刚收盘的美股中,财务造假自爆刚恢复交易的瑞幸咖啡低开低走,以35.76%的跌幅最后报价收于2.8美金。这也是瑞幸咖啡余数不多的交易日了。
5月19日晚间,瑞幸咖啡宣布,纳斯达克上市资格审查部门对其做出了摘牌决定。纳斯达克举出了两点摘牌理由:虚假交易引发了公众利益问题;针对虚假交易的相关商业模式,该公司过去未能公开披露重大的信息。
瑞幸咖啡董事长陆正耀在5月20日凌晨发表署名声明称:“纳斯达克不等最终调查结果就要求公司退市出乎意料,对此我个人深感失望和遗憾。”(陆正耀的个人声明全文请见文章最后)
陆正耀这份爱的表白情真意切,言简意赅。恰巧情场失意的罗志祥也在520这天也发了一篇万字表白文,相较之下文采真是高下立判。陆正耀这份对投资人爱的表白,实在是比罗志祥实在是强太多了。
只不过问题是罗志祥这篇文用简体中文撰写,是为了心碎的周扬青能看懂。陆正耀这篇文章也用简体中文撰写,不知道心碎的美国投资人能不能看懂。
一年前,成功赴美上市的瑞幸咖啡创下了全球最快上市记录。而如果不出意外,瑞幸咖啡也将创下纳斯达克的最快退市记录。来也匆匆去也去匆匆。
01 神州系能把瑞幸咖啡续下去吗?
虽然陆正耀发布了一个呕心沥血的声明,表明自己从资本市场套出来的每一分钱都花在了实体产业投资上,瑞星咖啡的商业逻辑是成立的,将会继续维持好线下实体店的生意。用他的原话说就是:“我绝不是以‘概念做局’去欺骗投资人,我是真心想把企业做大做好,为社会创造价值!”
但确实瑞幸咖啡的资本市场泡沫被戳炸之后,实体产业链也难以为继了。
5月11日,瑞幸咖啡提交的文件显示,瑞幸机构原第三大股东Capital Research Global Investors(CRGI)已经清仓瑞幸所有股份。原第一大股东愉悦资本的持股比例从16.13%锐减至5%,原第二大股东孤松资本也于4月3日清仓离场。
在“众叛亲离”中,瑞幸还有一大堆钱要还。
有律师事务所称,瑞幸咖啡还面临集体诉讼,以2020年初至今作为时间段计算,粗略估算,面临集体诉讼的瑞幸将遭遇总计约112亿美元赔偿,折合人民币754亿元。
还有,因瑞幸曝出财务造假,瑞信代表六家机构向陆正耀发出强制性提前还款通知。这种“抽贷”情绪愈演愈烈,也会让资金链更加紧张。
陆正耀在他的公开声明中说:“公司如果退市,面临的困难和压力必将继续加大,但不论怎样,我都会倾尽全力维持门店运营,竭尽所能挽回股东损失,让瑞幸这个品牌能够走下去。”
但是以瑞幸目前的烧钱速度,没有了资本市场的支持,几乎没办法维持下去。即便陆正耀正在疯狂的筹钱。
现在瑞幸靠的上的,就是汽车相关板块了。陆正耀持股的神州优车正寻求出售其在大钲资本基金中价值10亿元(1.41亿美元)的有限合伙人权益。
今年4月,神州优车拟转让其所持有参股河北幸福消费金融39.25%股权,预估转让价2.5亿元。本次交易完成后,神州优车将不再持有河北幸福消费金融股权。
这次瑞幸咖啡的暴雷,也会加快陆正耀把宝沃汽车掏空废掉的速度。北京宝沃第一批抵债资产已完成交割,实物资产包括固定资产中的机器设备以及车辆,账面价值为29亿元。
至于这是杯水车薪的努力,还是准备卷铺盖卷走人的撤退信号,这就有待时间的审核了。
02 纳斯达克收紧上市规则
纳斯达克关于修订上市规则的提议已经提交了美国证交会(SEC),目前处于等待证交会批准状态。这和不少媒体口中,瑞幸咖啡可能会影响中国公司的信誉的担忧逐渐靠拢。
此次纳斯达克的规则修订包含三个方面:
首先,基于公司的审计质量、审计机构资格,纳斯达克提出新的上市要求;其次,对特定区域公司,纳斯达克提出新的上市要求;第三,对特定公司管理层,纳斯达克提出新的特定要求。
总体来说就是,纳斯达克将会对他们认为有问题的公司加强审核。
不少人认为这是针对中国公司,但是其实只要有良好业务和财务状况、注重公司治理的中国公司,应当不会受到纳斯达克新规则的影响。正所谓身正不怕影子歪,不能说很多浑水摸鱼的公司被影响去纳斯达克上市了,就说中国被针对了。
总之,以后的选择对于加拿大公民身份的陆正耀来很重要,因为“加拿大与美国的司法协助,几乎等同于穿一条裤子”。就看陆正耀想不想当加拿大版的贾跃亭了。
如果最后出现中美双方互换贾跃亭和陆正耀的局面就有意思了。
以下为陆正耀的个人声明全文:
本文来源于汽车之家车家号作者,不代表汽车之家的观点立场。
G. 瑞幸咖啡复牌收盘暴跌近36%是怎么回事
5月21日消息,瑞幸咖啡复牌后遭受新一轮抛售,此前纳斯达克对该公司发出退市通知。瑞幸咖啡周三恢复交易,美股开盘后暴跌约36%,盘中跌幅一度达到45%,至2.40美元,为一年前上市以来的最低盘中价格。
截至收盘,瑞幸咖啡股价报2.82美元,跌幅35.76%,市值7.1亿美元。该股曾在1月最高上涨至51.38美元,市值最高一度超过120亿美元。
瑞幸咖啡昨日公告称,已在5月15日收到纳斯达克交易所的退市通知。公司计划要求举行听证会,在听证会召开前,将继续在纳斯达克上市。
(7)美股瑞幸股票价格扩展阅读:
瑞幸咖啡成立于2017年10月,18个月后就在美国纳斯达克火速上市,创造了国内互联网公司最快的上市记录,广受欧美机构投资者的追捧。
但是,好景不长。在4月2日晚间,瑞幸发布“自爆”财务造假,承认在2019年第二季度到第四季度期间存在伪造交易行为,涉及销售额大约22亿元人民币。瑞幸称,自2019年第二季度开始,公司首席运营官(COO)兼董事刘剑,以及向他汇报的几名员工,从事了某些不当行为,包括捏造某些交易。
公告发出后,瑞幸咖啡开盘暴跌逾80%触发熔断暂停交易,随后在40分钟内触发了6次熔断。瑞幸股票自4月7日停牌,其最后成交价为4.39美元,市值只剩11亿美元,市值已蒸发90%。
H. 瑞幸咖啡停牌会带来哪些影响
自4月2日宣布业绩虚假22亿元以来,美国上市的瑞幸咖啡股价暴跌,当天下跌80%,这几天也暴跌,昨晚下跌14%.现在正式宣布停牌,等待公开更多信息.接下来,金投小编介绍瑞幸咖啡停止会带来什么样的影响
瑞幸咖啡22亿元财务虚假影响影响保险领域.目前,美国已有许多律所向瑞幸咖啡和特定管理者提起诉讼,瑞幸咖啡向相关保险公司提出董事保险索赔.资料显示,瑞幸咖啡在赴美上市前投保董责任保险,总保险额达2500万美元,国内多家保险公司以共同保险体的形式参加了这次保险.
瑞幸咖啡董责任保险单构成的共同保险体共4层,总保险额达到2500万美元.底层共保体由8家中资公司组成,保险费为1000万美元.中国平安生育保险是基础的最高保险人,保险基础份额达搏稿到30%.
4月7日,瑞幸咖啡美股盘前宣布停止,等待更多新闻公开,瑞幸咖啡盘前上涨4.56%,过去3个交易日瑞幸咖啡累计下跌约83%,现在股价为4.39美元/股,总市场价格约为11.05亿美元.
值得注意的是,瑞幸咖啡在赴美上市前投入董事保险,国内多家保险公司以共同保险体的形式参加了这次保险.瑞幸咖啡董责任保险单构成的共同保险体共4层,总保险额达到2500万美元.底层共保体由8家中资公司组成,保险费为1000万美元.据报道,瑞幸咖啡已经开始申请索赔.
另外,高盛发表的报告显示,瑞幸咖啡股东陆正耀控制的Haodelinvestment公司违反了爆仓合同,贷款人委托瑞士伍搭信用新加坡分公司采取强制措施,贷款规模为5.18亿美元,7640万股瑞幸咖啡美国存款股(ADS),其中包括瑞幸咖啡CEO钱治亚家族信用控制的实体额外担保股.
最新消息,律师事务所ThorntonLawFirmLLP表示,2016年4月1日至2020年4月2日期间购买瑞幸咖啡股票或其他证券的投资者对此感兴趣,可以访问该律师事务所网站了解更多信息,或基橘孝者直接联系他们.代表瑞幸咖啡股东向该公司提起诉讼.