Ⅰ 大气治理概念股龙头股有哪些股票
1。空气质量监测领域：先河环保（300137）、聚光科技（300203）、天瑞仪器（300165）、雪迪龙（002658）等。
2。除尘治理领域：龙净环保（600388）、科林环保（002499）、三维丝（300056）、菲达环保（600526）等。
3。硫化物、氮氧化物治理领域：燃控科技（300152）、龙源技术（300105）、九龙电力、国电清新（002573）、永清环保（300187）等。
4。空气净化领域：创元科技（000551）。
雪迪龙：增长持续有力，布局智慧环保打开成长新空间
事件：15Q1 公司实现归母净利润约2,930 万元，同比增长45.80%；基本每股收益0.05 元。同时，公司预计2015 年上半年净利润增长在40%至75%之间。另外，公司公告大股东、实际控制人股份减持计划，拟减持不超过3,024.4 万股，所得资金将用于为公司员工持股计划提供无息借款、股东个人投资及其他资金需求等用途。
点评：
行业景气带动营收大幅增加
一季度公司实现营收约1.58 亿元，同比增长64.42%，主要是由于国家对环保产业投入力度不断加大，环境监测行业处于景气周期，同时，公司通过积极拓展市场，使得业务订单增加，产品销售收入增多。目前中小工业锅炉烟气市场正加速爆发，同时，超低排放政策推动火电烟气市场持续扩容，我们认为，依托核心竞争优势，公司拳头产品CEMS 系统销量有望持续增加，并将继续带动公司业绩实现较快增长。
费用控制出色，盈利水平略有上升
一季度公司销售费率及管理费率分别为14.0%和13.4%，同比分别减少3.6 个百分点和1.8 个百分点；期间费率26.1%，同比则减少5 个百分点。同大型环保工程承包商以及终端客户建立长期稳固合作关系的市场开拓模式，加之严格控制费用支出，使公司在费用控制上保持行业领先水平。此外，一季度公司综合毛利率为46.8%，较去年同期增加1.7 个百分点，显示公司盈利能力有所增强。
布局智慧环保，打开成长新空间
公司携手思路创新，利用双方在软硬件及其它资源方面的优势，进军智慧环保领域，目前首单项目大同智慧环保信息化平台建设已进入实施阶段。我们认为，随着大同项目的成功示范，新商业模式有望在未来实现快速异地复制， 智慧环保业务也将为公司持续成长打开新的更广阔的空间。此外，近期公司与思路创新、水木扬帆等合资成立大数据公司，布局互联网+环境数据服务领域，这将有利于进一步提升公司在智慧环保领域的竞争实力，或将加速智慧环保业务的推进。
盈利预测
我们认为，铁腕治污将成为环保新常态。环境治理，监测先行，随着污染治理的全面深入推进，环境监测行业将迎来更多的发展机遇。公司深刻理解行业变化发展趋势，前瞻布局VOCs 治理、超低排放、智慧环保、环境第三方运维等趋势性领域，凭借强大的技术实力、丰富的产品储备以及良好的品牌效应，公司未来有望继续保持在环境监测领域的领跑者地位。此外，员工持股激励计划的实施，也将为公司实现业绩的中长期稳步增长助力。
风险提示
1)CEMS销量增长不及预期；
2)智慧环保等新业务市场开拓低于预期；
3)行业竞争加剧致业务毛利率下滑。
国电清新：技术优势引领超低排放市场
业绩符合预期：公司发布2014年年报，实现营业收入12.77亿元，同比增长66.9%，实现归母净利润2.71亿元，同比增长50.3%，实现基本每股收益0.51元，拟每10股派发现金2元(含税)，同时以资本公积金转增股本，每10股转增10股。
脱硫脱硝业务助推业绩高增长：营收的高速增长主要来自于脱硫脱硝的建造业务和运营业务收入增加(分别同比增长160.66%和33.88%)，公司在巩固EPC建造业务的基础上积极拓展BOT特许经营项目，2014年公司新承接2个运营项目和十余个建造项目，同时现有的8个脱硫脱硝运营项目还将为公司带来持续稳定收益。净利润增速低于营收增速主要原因如下：1)综合毛利率33.99%，同比下降2.19pct，主要是毛利率较高的运营业务收入占比有所下降所致；2)期间费用率同比上升1.43pct，主要是研发投入增加79.7%引致管理费用率上升1.54pct.
持续看好未来发展空间：1)技术优势引领超低排放市场：公司已于2014年成功研发出单塔一体化脱硫除尘深度净化技术，能够为现役机组提效改造及新建机组实现二氧化硫和烟尘的超低排放提供一体化解决方案，目前该技术已在多个电厂烟气净化提效改造中成功应用，并通过了山西省环保厅的超低排放验收，未来将持续受益于大气污染物排放标准提升带来的改造及新增市场需求；2)和君入股、成立产业并购基金，为资本运作提供经验与资源；3)股权激励提升经营效率，高行权条件(2015-2017年扣非后归母净利润CAGR高达55%)凸显业绩信心，员工持股计划提高团队凝聚力。
投资建议：我们预计公司2015年-2017年EPS分别为0.95元、1.38元和1.90元，对应PE为39.2倍、26.8倍和19.5倍，随着产业基金的成立，预计公司未来存在外延式扩张的可能性，有望出现超预期表现。
风险提示：竞争加剧、项目进展低于预期、客户支付风险等。
桑德环境：国有化带来新机遇
事件：公司控股股东桑德集团拟向清华控股、启迪科服、清控资产、 金信华创协议转让其持有公司的2.52 亿股(占公司总股本29.80%)， 其中清华控股、启迪科服、清控资产与金信华创为一致行动人，本次交易金额69.91 亿元，权益变动完成后，公司实际控制人变更为清华控股，桑德集团仍持有公司15.01%股份。
投资要点
公司是固废处置领先企业，产业布局日趋完整。至2014 年，公司业务已覆盖固废处置工程施工、固废项目运营、环卫一体化、再生资源以及环保设备制造、水务运营等领域。其中固废工程一直是公司的主要收入来源，2014 年公司实现市政施工及环保设备安装收入35.66 亿元，占总收入的82%；2013 年公司的固废处置BOT 项目开始产生收入，14 该项业务收入跃升至4 亿元；环卫一体化则是公司近年新拓展的业务，至2014 年底，公司已取得环卫清运项目年合约额3 亿元左右；再生资源行业发展空间巨大， 公司在家电拆解领域已完成初步布局。可见，在固废处置领域， 公司已形成前期工程施工、中期垃圾清运、后期处理运营及回收利用的完整产业链，在业内已拥有较稳固的市场地位。
清华控股的国资背景或为公司赢得更大发展机遇。清华控股是清华大学在整合清华科技产业的基础上，经国务院批准，出资设立的国有独资有限责任公司，主要从事科技成果产业化、高科技企业孵化、投资管理、资产运营和资本运作等业务，所投资企业的经营领域包括信息技术产业、能源环保产业、生命科技产业、科技服务与知识产业等。目前，清华控股直接或间接控股的上市公司有同方股份、诚志股份、紫光股份。
清华控股表示“目前暂无改变公司主营业务或者对公司主营业务作出重大调整的计划，但不排除在未来12 个月内适时对公司进行产业结构的调整，开拓新的业务，提高公司持续盈利能力和综合竞争能力”。目前，清华控股的能源环保产业主要涉及新能源开发利用、清洁燃烧和污水处理、地热资源利用、以及智能空调等节能技术。2011 年清华控股总收入363 亿元，其中能源环保产业收入占比10.69%。其控股的环保企业包括龙江环保集团、国环清华环境工程设计研究院、紫光泰和通环保等。其中龙江环保集团下辖子公司近20 个，水处理能力超过270 万方/日。根据清华控股的发展战略，未来将大力发展环保业务板块，利用上市公司平台有效整合环保行业资源，实现产业发展的协同效用。
可以预期，清华控股入主公司后，将在业务开拓、平台整合等方面给予公司大力支持，公司有望迎来重大的、跳跃式发展机遇。
盈利预测与投资评级。仅考虑公司现有业务发展趋势， 我们预计公司2015/2016/2017 年营业收入分别为59.05/77.95/101.33 亿元，归属母公司净利润分别为10.85/14.11/18.34 亿元，对应EPS 分别为1.28/1.67/2.17 元。给予2016 年25-28 倍PE，未来6-12 个月目标价区间为41.75-46.76 元。
风险提示。公司BOT 类运营项目迅速增多，现金回流慢，可能引致财务风险。
龙净环保：稳定增长的大气标杆股
结论：公司具备烟气治理技术等各方面优势，将受益于超低排放政策；另外公司积累海外项目经验、剥离非主营业务、推进激励计划等。预计2015-2017年EPS 分别为1.30、1.54、1.85元，2015、2016年较此前预测分别上调2%、16%。考虑公司在技术、品牌、渠道等优势，结合2014年高送转预案，公司应当享受一定估值溢价。参考环保行业平均估值，给予公司2016年35倍PE，上调目标价至53.9元；
公司将受益于超低排放政策。早在2012年，公司即有河南、安徽百万机组除尘大型订单；截止到目前，公司具备湿式电除尘、低低温电除尘等超低排放主流技术，拥有相关业绩、品牌、渠道优势，将受益于超低排放政策；
布局烟气BOT 领域，拥有海外项目经验，剥离非主营业务(增加净利润+聚焦主业)，实行内部激励。(1)公司于2008年即已获得BOT项目，并在2012年新签新疆特变电工2.350MW 自备热电厂BOT 项目。项目的烟气含硫量低，热电联产利用小时数有保障，BOT 项目可提供稳定收益；(2)2010-2012年，公司与印尼、印度分别签订电力、锅炉岛订单。目前项目接近尾声，2014年海外EPC 业务已为公司贡献营业收入4.9亿元；(3)2013-2015年，公司分别出售兴业银行股票、广州发展股票、西矿环保土地。上述业务在2014年为公司贡献营业收入1.3亿元；(4)2014年9月，公司发布员工持股计划。目前一期购买已完成，二期正在稳步实施；
风险因素。超低排放市场竞争激烈等。
菲达环保：非公开发行获证监会无条件通过，新一轮增长开启
事件：菲达环保1月7日晚间发布公告，证监会发审委对公司非公开发行A股股票的申请进行了审核。据审核结果，公司非公开发行A股股票的申请获得无条件审核通过。据此前披露，菲达环保拟向巨化集团非公开发行股票募资不超12亿元。募资扣除发行费用后，用于收购巨泰公司100%股权、清泰公司100%股权及补充流动资金。定增完成后，菲达环保控股股东将变更为巨化集团，实际控制人将变更为浙江省国资委。
投资要点：
定增“靴子落地”助推公司开启衢州市环保业务整合步伐。
我们猜测此次两个国企的合作或是浙江省国企改革的重要一环，集团董事长同时又是衢州市市长，有理由相信此次定增的获批意味着公司开启整合衢州市环保业务的步伐，目前清泰、巨泰环保业务主要涉足依托集团涉足衢州市内。清泰目前具有医废2000吨/年、危废6000吨/年的处理资质，实际利用率约40%。
预计随着后续产能扩张“两废”处理量将在现有3000吨/年的基础上快速增长，未来几年内有望达到1万吨/年以上满足衢州现有约2万吨/年的危废排放水平，污水污泥处理量也有望受益“水十条”的落地快速增长。按照3000元/吨的“两废”处理费以及1.5元/吨的污水处理费我们预计巨泰、清泰14年将保持现有处理量不变合计贡献净利润约1870万左右，15年开始危废处置、污水处理等项目将持续落地，危废、污水处理产能有望快速翻番，处理单价将有所提升，带动公司15-16实现净利润实现200%以上复合增长。
火电“超低排放”项目加速落地，驱动公司订单加速。
10月国家煤电节能改造升级行动计划首次明确超低排放的可行性，提出到2020年完成1.5亿千瓦超低排放改造的目标。14年受制技术改造的经济可行性争论，项目以小范围示范工程的形式逐步推广，公司14年下半年顺利完成神华国华舟山电厂4号机组改造表明公司承接超低排放项目的能力。政策的跟进以及技术的成熟使得我们相信15年将成为煤电超低排放改造的大年，16年市场达到全面高峰，带动未来约500亿新增火电超低排放烟气治理市场。公司凭借核心技术湿式电除尘快速抢滩江浙地区市场，凭借示范工程在细分除尘超低排放改造市场占有率达50%以上。预计公司15年火电超低排放订单将呈爆发式增长，带动公司传统烟气治理业务高速增长，全年烟气治理业务总订单有望突破70亿，订单承接持续加速。
维持买入评级。
公司所处节能环保行业处在黄金期，未来空间巨大。从去年开始公司资金压力缓解，订单承接呈现加速态势。按15年增发并表估算，公司2014年、2015、2016年EPS为0.20、0.30、0.52元/股，同比增长99.52%、50.00%、73.33%。
三维丝：BOT项目逐步落地，脱销及运维工程带来业绩新增长。
公司公告：公司与洛卡环保近日与邹平齐星开发区热电有限公司签订《邹平齐星开发区热电有限公司6号炉脱硝系统投资、建设及运行维护检修合同》(以下简称“齐星开发区合同”).
合同总价款8191.45万元，投资回收期为五年，其中脱销系统投资费用6141万元，运行维护检修费用共2050万元。
BOT订单靴子落地，公司实质转型为烟气治理综合环保服务商的步伐加快。此前，公司及洛卡环保已经与邹平齐星开发区热电有限公司签订一份金额约9600万元的脱销系统投资、建设及运行维护检修合同，合同正在履行中。目前一共有三个BOT订单，总价款逾2.62亿元。正如我们之前报告中提到的，公司长期战略是逐步转型为烟气治理领域的综合环保服务商，未来必将有更多的BOT项目签订，并且BOT项目的毛利率较高，对公司业绩贡献较大。
BOT订单落地将为公司提供新的利润增长点，有助于公司烟气脱硝领域等业务拓展，推进公司实质性地向烟气治理综合环保服务商的转型。
公司正处于转折之年，产品属于环保领域的核心品种，收购洛卡后将带来巨大协同效应。随着国家环保治理规定趋严，在建设美丽中国的背景下，大气污染防治重点专项实施方案及节能标准化政策推出，环保问题一直处于风口浪尖，公司作为烟气治理领域的综合环保服务商必将发挥巨大作用。公司专注于大气粉尘污染整治，目前高温滤料产品满产满销，具有较强议价能力，产品具有一定的市场及用户粘性，未来随着协同效应及配套销售，保障了公司业绩增长。洛卡环保具有较高的市场地位及广泛的品牌认可度，公司将借助其顺利打入烟气脱硝领域，是公司战略转型为综合环保服务商的重要步伐。
高温滤料龙头企业，逐步转型烟气治理领域的综合环保服务商，首次给予“买入”评级。公司作为国内高温滤料龙头企业，未来将充分享受于环保政策带来的行业空间释放，同时通过收购洛卡环保进军烟气脱硝领域，逐步向烟气治理领域综合环保服务商的战略目标前进。假设公司收购洛卡环保从2015年开始贡献收入，考虑增发摊薄股本。
中电远达：“深入实施大气十条”系列研究之四-打造环保资源集聚大平台
投资建议：大气治理领域是公司未来主要增长方向；预计2015-2017年，公司EPS分别为0.60、0.68、0.79元。考虑到公司受益于超低排放等“深入实施大气十条”政策、布局水务市场、拥有集团资源平台优势(未来存在集团火电环保资产注入、核废料处臵及海外业务板块推进可能)等方面，我们认为公司应当享受一定估值溢价。参考环保板块主营业务围绕大气为主的可比公司估值，我们给予公司2015年60倍PE水平，对应目标价36.00元。
大气治理领域是公司的主要增长方向。超低排放政策的推进将助力公司实现稳步增长；特许经营项目将为公司提供稳定现金流；公司积极布局大气治理“非电”领域(与邯郸市政府签订战略框架协议)以及碳补集技术等。总体来看，大气治理领域是公司的主要增长领域；
提前布局水务板块。预计“水十条”将在4-5月份正式出台，届时将带来水务领域可观投资机会。公司与朝阳市政府签订污水处理厂项目，且与朝阳市政府成立项目公司，以PPP模式进入当地水务市场，符合行业发展与政策方向；同时公司在加快电厂“水岛”示范工程项目建设，努力利用自身大气治理板块优势、实现水务板块转型升级；
背靠集团资源平台优势。公司背靠集团资源平台优势，未来存在集团火电环保资产注入、核废料处臵及海外业务板块推进的可能；
风险因素。超低排放推进速度低于预期；特许经营中国家电价补贴的转移支付落实力度不足；集团支持力度及速度低于预期。
聚光科技：打造环境监测与治理大平台
事件：公司发布2014 年年报，实现营业收入12.31 亿元，同比增长30.76%，实现归母净利润1.93 亿元，同比增长21.02%，EPS 为 0.43 元，拟每10 股派发现金红利0.45 元(含税)。同时公司公布了2015 年一季度业绩预告：实现归母净利润417.96 万元-731.44 万元，较上年同期下降60%至30%，低于市场预期。
环境监测较快增长，费用控制加强：2014 年公司主营业务构成中，环境监测系统及运维服务、工业过程分析系统、实验室分析仪器、水利水务智能化系统和安全监测系统收入占比分别为44.18%、26.71%、11.65%、11.19%和2.80%，其中环境监测系统及运维服务收入增长较快(24.73%)，并表东深电子新增智慧水利业务。通过事业部制改革和股权激励等措施，费用控制进一步加强，期间费用率较去年同期下降3.87 个百分点，其中销售费用率为15.49%，较去年同期下降3.16 个百分点，管理费用率为15.83%，较去年同期下降0.97 个百分点，我们认为仍然有下降空间，内生性增长可期。
打造环境监测与治理大平台：1)环境税和VOCs 排污收费制度有望于今年出台，监测行业和VOCs 防治市场将全面开启，公司环境监测系统涵盖水质和气体监测仪器，研发+并购打造最全产品线，前瞻性布局 VOCs 监测和治理，未来将显著受益于行业发展；2)战略布局智慧城市：2014 年收购东深电子进军智慧水利，章丘市“智慧环境”项目有望打造全国“智慧城市”建设样板；3)收购鑫佰利，从监测走向水环境治理，延伸环保产业链，走向大平台的搭建。
风险提示：政策出台低于预期、项目进展低于预期、应收账款风险等。
启源装备：“深入实施大气十条”系列研究之一：借力集团平台优势，踏上环保阳光之路
投资建议：基于公司现有业绩，借助六合天融在环保领域的核心技术、客户及渠道资源，公司在转型速度及力度或均大幅优于行业平均水平。预计2015-2017年，公司营业收入分别为3.05、3.51、4.07亿元，净利润分别为0.12、0.15、0.19亿元，EPS分别为0.10、0.12、0.15元(如果重组预案顺利通过，预计EPS分别为0.73、0.85、0.97元).
考虑公司目前业绩水平、未来业务转型有望借助拟并购标的公司六合天融、且存在集团资产注入预期，我们认为，公司可享受一定估值溢价，对应目标价60元，首次覆盖，给予“增持”评级；
公司以发行股份方式拟购买六合天融100%股权。交易对方为中国节能等5家公司；交易对价9.4亿元；发行股份5200万股；发行价格18.03元/股；2015-2017年公司利润预测数分别为0.8、0.9、1亿元；
公司基于战略发展需要出台收购方案，超出市场预期。传统业务营业收入及净利润水平不高，毛利率有所下降；单靠自身积累(新型脱硝催化剂)难以短期完成转型。拟收购标的六合天融已签约未执行及未执行完毕合同的剩余收入5.6亿元，是公司2013年收入的2.4倍，且六合天融积极布局“智慧环保”，符合国家产业政策导向；公司背靠中国节能，不排除未来其借助现有上市公司平台进行资产整合的可能性。国家陆续出台大气治理相关政策将推动六合天融业务发展；
风险因素。(1)大气治理需求下滑；(2)市场竞争激烈影响六合天融业绩；(3)智慧环保协议进展低于预期；(4)集团资产注入不及预期。
Ⅱ 现货钴价涨涨幅近30% 钴概念股龙头哪些值得关注
格林美：城市矿山开拓者，多轨驱动局面已成
格林美 002340
研究机构：长城国瑞证券 分析师：潘永乐 撰写日期：2016-10-17
主要观点：
2015年以来公司业绩平稳快速增长的主要动力来自于电子废弃物板块、钴镍钨板块和电池材料板块产能进一步释放，未来我们看好营收占比最高的电池材料（四氧化三钴、三元材料等）未来持续快速增长。我们认为，随着骗补处罚靴子的落地，新能源汽车政策短期面临的不确定性将逐步消除，第四季度三元锂电出货量有望回升，有利于公司正极材料业务重新恢复高速增长。
动力电池出货量的增长带动原材料需求的爆发。2015年乘用车市场三元动力电池出货量占到总出货量的70%以上。根据我们的测算，2016年客车、乘用车和专用车对三元电池需求量分别达到0.5GWh、6.3GWh和3.15GWh，合计三元电池需求量达9.95GWh。
公司目前是三元材料全产业链布局的龙头企业，稀有金属回收领域经验和技术优势明显，钴镍精细加工技术和市场份额国内领先。公司在电子废弃物循环利用与报废汽车循环利用等核心循环产业链的布局已逐渐完成，公司全产业链的协同效将有助于未来业绩的释放。
公司与东风襄阳及三星环新签署新能源汽车绿色供应链战略合作协议，打造“材料、电池、新能源整车制造、供应链金融及动力电池回收”全产业链闭路循环系统。布局智慧城市，在扬州构建“互联网+分类回收+环卫清运”互联网新模式。
投资建议：
我们预计在三元电池材料产能逐渐释放的前提假设下，公司2016-2017年的EPS分别为0.105元、0.175元，对应P/E分别为68.09倍、40.85倍。以目前有色金属行业的P/E中位数58.01倍来看，公司目前的估值已较为均衡，但考虑到公司在新能源汽车电池材料全产业链的布局前景，我们继续维持其“增持”的投资评级。
风险提示：
锂电闭环生态链进展低于预期;新能源汽车补贴政策不及预期;三元动力电池材料潜在政策风险等。
华友钴业：一家拥有钴资源的前驱体公司
华友钴业 603799
研究机构：中泰证券 分析师：邵晶鑫 撰写日期：2017-02-21
事件：华友钴业发布2016年度业绩预告，预计2016年归母净利5000-7000万元，上年同期亏损2.46亿元，实现扭亏。
主营产品价格回升改善业绩。2016年公司业绩上涨主要原因是报告期内钴产品实现量价齐升。公司是全球钴产品的领先企业，不仅具备高产能，还与国内外客户建立长远合作关系，根据安泰科测算，2015年公司钴产品在国内市场占有率约为25%，全球市场占有率约为14%。2016年下半年，钴MB价格上涨超过30%，带动国内钴产品价格上涨近45%（以四氧化三钴为例），公司钴产品在报告期内实现量价齐升，大幅拉动业绩上涨。
钴价格有望迎来上涨周期，高库存与高市占率助力公司大幅受益。本次钴产品价格上涨逻辑为新增需求预期，叠加供给端刚性及产业端情绪提振。需求方面，根据我们预测，2017-2020年全球钴需求将以10%的平均增速增长，动力电池需求贡献主要增量。供给方面，伴生矿特质及近两年无明显新矿开采计划导致供给端刚性。产业情绪上，CATL直接参与2016年底钴矿长单谈判并拿到长单合同大幅提振市场对钴供给不足预期，目前产业端涨价情绪浓厚。全球钴精矿正处于供需拐点，长周期来看钴价格无上涨压力，在这三个因素的催化下，我们判断钴价格有望迎来新一轮上涨周期。目前公司钴库存高位，具备良好的下游客户基础与高市占率，未来将大幅受益钴产品价格上涨，业绩高增可期。
前驱体项目将是公司战略发展方向。公司三元材料前驱体规划产能2万吨，目前已投产6000吨，预期今年将全部投产。正极材料前驱体技术壁垒高，公司产品定位高端，且拥有上游钴产品产能，成本优势明显。目前公司产品型号以523为主，具备快速切入622型号产品的技术实力，产能全部释放后有望成为另一利润增长点。
投资建议：预计2016-2018年分别实现净利润0.61、5.12和6.40亿元，同比分别增长125%、742%，25%，对应EPS分别为0.10、0.86、1.08元，当前股价对应三年PE分别为425、50、40倍，给予目标价50元（以2月17日收盘价计，对应2017年58倍PE），“买入”评级。
洛阳钼业：钴涨价预期兑现，公司抄底资源品战略获市场认可
洛阳钼业 603993
研究机构：长城证券 分析师：杨超 撰写日期：2017-02-21
投资建议。
预计2016-2018年公司EPS分别为0.05元/股，0.18元/股，0.23元/股。当前股价对应的PE为86倍、26倍和20倍
投资要点。
钴涨价预期不断落地 今年大概率供不应求：三元电池无论是532，还是622型号，对钴的需求是无法替代的，16年底的新能源车补贴计划，已经变向将补贴从磷酸铁锂向三元电池倾斜（按照能量密度划分补贴等级）。同时2017年客车用三元电池将放开，由于去年的“三元客车禁令”，导致中国动力电池三元渗透率不达预期，随着新版补贴政策的出台和客车三元解禁，今年我国动力电池三元渗透率增速有望同比大幅提升。随着库存担忧逐步缓解，加上短期内刚果政局的影响，钴产品价格持续上涨，年初至今电解钴从27.5万/吨上涨至34万/吨，涨幅23.6%，16年至今电解钴从最低点反弹了79.4%。随着中国17年三元电池渗透率的提升，今年钴供应大概率需求大于供给。钴涨价趋势有望持续。
收购完成后公司成为全球第一钴供应商 ：公司通过增发收购TFM56%股权，未来有望增持到80%，有望获得约 377.4 万吨铜和 45.5 万吨钴储量，年产量增加 16.3 万吨铜和 1.3 万吨钴。目前华友钴业年自产钴在收购 PE527 采矿权后为1000吨+3100吨，公司自产钴大幅领先华友钴业，全球第一钴生产商地位确立。
公司抄底资源品战略已获成功 市场逐步认知战略价值：公司原有业务以钨 钼 铜为主，其中2015年钼产品收入13.1亿，钼精矿（45%市场均价） 从16年最低点695元/吨，上涨到1045元/吨，涨幅50%。钨产品收入11.14吨。 钨精矿 从16年最低点60000元/吨，上涨到74000元/吨，涨幅23.3%。原有业务大幅收益于资源品价格回升。同时公司增发收购的时间点，是钴、铜的年度低点，甚至是历史低点。自公司收购后，钴和铜价格均有不同程度的上涨。公司通过增发加自有资金及银行借款的方式共计275亿，抄底资源品，相当于对原有业务的杠杆性扩张，公司相对于其他资源品公司更具业绩弹性。
风险提示：三元电池增速不达预期。
中色股份：重估时刻到了
中色股份 000758
研究机构：中信建投证券 分析师：陈炳辉，谢鸿鹤 撰写日期：2016-11-16
近期，铅锌价格大涨，稀土行业也有回暖之势，公司订单不断，中色股份因业绩同比下降，股价接连下滑。我们认为，市场对于公司的业绩过于担心，重估时机已经来到。
锌价走高，锌资源开发业务面临重估：大矿关停，新矿增长乏力，锌矿供给收缩，并逐步影响精炼锌供应;而锌需求受房地产、基建、汽车拉动，仍非常旺盛，年增速在3%以上。在Trump当选美国总统后，全球基建投资回升预期渐起，需求有望再获动力。锌的供应短缺局面将维持到2018年。锌价仍将上扬。
目前，公司控制铅锌金属储量约233万吨，年产铅锌金属量约10万吨，并与澳大利亚TZN、俄罗斯MBC、印尼BRMS等企业有合作，资源扩张的潜力非常大。按公司当前铅锌资源与储量，参考同行业估值水平，我们对公司铅锌资源业务的估值为64-74亿。
稀土触底，价格回暖，收储打黑预期渐起。公司南方稀土基地是全国重要的中重稀土冶炼基地，并在缅甸、格菱兰等地有稀土业务布局。我们对公司稀土业务的估值为104亿。
受益一带一路，工程承包业务持续发力，估值116亿。公司工程承包业务核心区域都被一带一路所覆盖，受益于一带一路战略，自2014年以来，公司快速在中亚等地拿下了数百亿订单。预计，未来公司工程承包的营业收入将持续增长，同时受益于中国相关政策银行的支持及公司的组织与管理能力，项目的毛利率也在改善。公司工程承包业务的盈利能力提升。依托我国政府实施“一带一路”和国际产能合作的战略的历史良机，积极探索海外项目的合作模式，推动形成风险共担和利益共享机制，对于前景较好的资源型工程项目，在工程总包的前提下，可以考虑入股、包销产品和参与生产运营。公司承包的RTR开发项目备受关注，该项目合同金额达6.54亿美元，拥有钴储量36万吨，铜168万吨，是未来2-3年全球最大的钴矿开发项目，一期达产后，钴产能达1.4万吨。参考同行，我们给公司工程业务的估值为116亿。
投资建议：公司2016年、2017年的业绩分别为0.23和0.31元，对应当前股价的PE水平分别为42和31。当前公司业务已被低估（合理价值约290亿），而在一带一路战略及产能合作的推动下，公司有色工程承包与资源开发业务则具有了对外扩张的期权价值，随着锌价的上涨和稀土政策的发酵，对公司进行“重估”的时刻到了。
Ⅲ 2023骞村崄澶х墰鑲(鍚嶅崟涓瑙)
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Ⅳ 现代经济信息的最新目录
宏观调控趋紧背景下的房地产项目风险探究 陈仪福
汇率作为我国货币政策中介目标的有效性分析 程雪芳，鲍芳
资源环境问题对中国当前经济的制约 唐晓丽
从经济学再到政治经济学：理解包容性增长 李晳瑶
低碳经济的理论基础及其经济学价值 宋婷婷
菲利普斯曲线在中国的实证分析 何玲玉
城乡发展二元化困局的突破 李家瑞
浅析国家财政收入的时间序列变化 王旭鹏
绿色物流：中国经济转型发展的铺路石 徐强
铁路交通运输行业在国民经济中的地位与作用 赵海燕
论农地制度变革对中国农村经济的影响及其未来的发展方向 付佳佳
从农村劳动力转移看产业结构调整 史高艳
基于截面数据的农村居民消费研究 余建
试论政府采购制度功能的经济学分析 王骏
浅析弗里德曼与凯恩斯微观货币需求理论 赖颖
对业务流程符合性监察的思考 张燕
浅析建设单位在项目施工阶段的投资控制 李荣安
住房公积金实行绩效考评管理必要性和具体实施策略 茆爱华
提升企业自主研发引领创新型城市建设 费彬彬
我国工商管理的现状分析及思考 龚雪萍
论高等数学在企业管理中的应用 黄文质
基于稳定视角的国企改革刍议 李青，李朝华
内部控制制度与ISO的衔接探讨 梁子红
军品研制生产过程中如何贯彻国家军用标准 龙兴刚
事业单位人力资源管理与绩效考核 宋冀疆
关于油田企业安全培训工作的思考 王云英
关于我国城市房屋拆迁行政程序的一些思考 许雨婷
地铁运营效益管理探讨 曾政
基层事业单位人力资源规划与柔性管理 赵子芳
企业营运资金管理研究 杨艳文
厉行节约，严格管理，精打细算出效率 张财明
基于公平与效率角度的土地征收补偿问题探讨 赵萌
企业在战略并购中的问题及对策研究--基于文化冲突性视角 朱明明
驾驶员人性化安全管理工作探讨 黄东文
政府在城镇化过程中促进环境公平的主导作用 于少青，刘霞
思想政治工作在公立医院人力资源管理中的价值 张惠琴
供应链规划下的货期控制 胡淑荣
政行校企合作群落的个体移动及“活性”演化 胡炜，祝宝江
长庆油田矿区供暖节能改造浅析 黄虎，刘元甲
“以病人为中心”导向的公立医院绩效工资改革探讨 黄离团
我国以房养老制度的可行性路径初探 贾玉洁
医院医疗经济运行分析方法研究 金家鑫
论新形势下的社区人力资源开发 万婧
物流配送管理中的车辆路径分析 杨芃博
气候可行性论证和气象灾害风险评估关系浅析 张喜广，王海，王硕
房地产销售管理系统核心模块的设计与实现分析 张晓娟
浅谈当前政府采购工作的瓶颈与对策 周栋伟
绿色品牌顾客价值、关系质量和重复购买意向的实证研究：--以绿色消费知觉控制为调节变量 吉秋月，郝晓彤
浅析如何加强施工企业设备资产的管理 林秀明
浅谈建筑的工程管理 石中华，王长江
安全生产标准化达标建设对道路运输经济的影响 王沛宏
美国高层次人才发展策略及启示 徐志宏
国有企业党建与企业文化创新系统分析 周述民
国有外向型文化企业创新发展路径研究 宋文君，毛云聪
煤炭企业安全生产管理 蔡贞
统计工作在企业生产中的作用 任海军
如何做好天然气公司的经营管理 邵东
如何提高行政事业单位会计人员素质 王卯萍
房地产产权产籍管理网络信息化的创新 杨建军
好孩子品牌国际化的渠道策略分析 宋玲玲，张伯玮
企业职能战略研究 张启海
我国社会保障制度改革的目标定位研究 弭伟
试析建设项目内部控制制度存在问题及改进建议 顾晨，昂慧，赵辞瑶，开喆
注册资本登记制度改革的相关问题分析 贾晓刚，王静
房产测绘管理机制的建立 杨建军
企业内部控制规范在中小企业的应用研究 王玢
ERP系统风险防控 王龙
改善企业医保规章以提高员工忠诚度 吴秋雷
民主党派在参政议政中的问题及对策研究 余俊鸿
试析如何做好国有建筑企业转型升级时期员工思想政治工作 周隽
浅谈内部控制在地勘单位的作用 陈晓英
浅谈如何合理控制电力企业工程造价 刘琪
水利水电工程项目实施阶段工程造价管理 袁芳
试论农村剩余劳动力转移其社会属性和价值取向 王秀芳
企业战略、人力资源管理系统与企业绩效的关系研究 许华玉
浅析农村剩余劳动力的转移问题 张倩
构建和谐劳动关系之我见 章建锋
基建项目施工阶段管理效益最大化之我见 曾雪芳
施工企业企业管理信息系统的构建与应用 崔战修
建材家居卖场服务营销浅析 张小伟
小议如何对棉花公证检验专项经费进行管理 高江梅
浅析我国政府采购行为中的寻租问题--以“字典门”为例 兰舟
网络环境下国有企业青年员工思想政治教育研究 李磊
浅谈做好国企管理者应具备的素质 王忠起
物资供应“一体化”管理模式创新研究 张宝丽
谣言传播与当前社会风险的关系研究综述 李静
探索事业单位人力资源管理 张宁
现代企业经济管理模式的规范化研究 范平
电子信息时代会计档案管理的探讨 刘妍
浅析第三次经济普查工作中存在的难点和建议 刘彦
计划生育干部队伍素质的提升策略 明杰
电力企业员工职业生涯管理探析 孙俊
会计人员职业道德作用及建设途径浅析 王秋香
浅谈提升工作能力的有效途径 魏桐明
基于主成分分析法的企业创新绩效评价体系构建--以汽车制造业为例 吴双双
浅议淮北矿业合同能源管理项目流程 章建光
以创新的形式培养优秀的企业政工干部 赵媛媛
浅谈酒店业成本管理存在的误区 李彩霞
高校周转房可持续性探讨 马昆龄，冯慧，左文
探讨建立政府购买污水处理服务机制的必要性 谢晓蓉
浅谈心理学在管理中的应用--管理应以人心为本 张利峰
高校内部控制评价体系中存在的问题及对策研究 王娟英
工程档案管理对建设工程质量的促进作用分析 郭贵来
市场经济条件下的秘书职业道德建设 李仁杰
基于中国特色的媒体在公司治理中的作用探讨 李雪莱
浅谈我国住房公积金管理制度的现状及展望 万钰
浅谈港口航道疏浚工程的管理 王玲
煤矿企业物资供应管理存在的问题及措施探讨 王震
水利水电工程环境影响综合后评价方法初探 翟大伦
县级供电企业（子公司）资金集约化管理研究 张连耀
城市给排水管道施工质量的控制与管理 赵晓峰
关于村级一事一议财政奖补工作的调研和思考 郑兴宏
提高医疗器材管理水平途径的初探 程端
企业实现转型跨越发展根本在人才 富红玲
关于中式管理与西式管理的区别 艾雪峰
增强基层工会活力，加强企业工会建设 何勇
对提高企业财务人员素质的思考 李志方
关于工程造价与施工成本的控制管理分析 梁谦
内部控制对企业的意义研究 魏永涛
企业经营管理人才队伍建设策略研究 吴飞
浅析激励与报酬理论在现代企业管理中的应用 刘莉
国有贸易企业的改革和升级 伍超
中核运行岗位胜任特征模型建设及其应用规划 詹应武，李燕麟
关于土地与房产抵押问题的研究 郑红雨
浅析如何做好房地产开发的风险管理 鲍雄亮
浅析我国住房公积金制度的困境与改革措施 丁峰
财务人员对提升企业经济效益的作用 丁晓洁
试论新时期垃圾发电厂的宏观管理 房华
压力管道评审换证事宜及简要注意事项 郭春玲
运用风险管理理论和经验不断完善国有企业廉洁风险防控机制 赖晨捷
影响安全疏散若干因素的思考 石岩峰，刘媛媛
基于建设工程招投标评标方法的改进研究 夏继平
浅析企业技术改造项目的全过程管理 周云仙
浅析住房公积金制度的作用、问题以及改革机遇 王小驹
ERP直运业务执行与生单模式分析 宋景娥
地方资产管理公司的缘起及影响 段静静
我国商品低价出口的弊端及其改革 邢志敏
网络交易平台提供商的合理注意义务分析 袁嘉笳
试论在华跨国公司的内部贸易对我国经济的影响 刘梦楚
我国跨境电子商务的发展现状分析 孙艳艳
外商直接投资对我国经济发展的影响研究 李可隆
我国农产品出口遭遇“绿色壁垒”的原因及对策分析 杨盛花
新时代背景下风险投资存在的问题及对策探讨 沈源
国际贸易的发展利益及其实现机制 时浩淞
基于两业联动的新亚欧大陆桥物流通道发展研究 邵辉，唐向华
中美贸易摩擦新形势及应对策略 边丽娜
国外对华反倾销的现状分析及对策探讨 张菲菲
交易特征、缔约环境与公司和农户的契约选择 喻卫斌，徐忠爱
我国劳动密集产业的变化对国际贸易的影响 袁芳
大庆油田海外市场开发品牌国际化战略分析与策略研究 姚少军
“营改增”对电信行业的影响分析 代军
中小企业会计诚信的建设研究 郭勇
浅议强化内部审计工作加强企业内部管理 刘萍
论房地产股债权投资的风险管理 杨新林
浅谈借壳上市 刘丽聪
浅析现代医院财务管理中存在的问题及对策 石金昌，田文美
对行政事业单位预算管理和成本控制的几点思索 魏艳如
论项目工程中成本核算的对象和任务 夏睿
探析财务管理在市场营销中的作用 谢江宏
加强内控制度建设对规范财务会计行为的重要性 张慧
关于高校财务审核工作量激励方案的探析 李彩霞，罗晓铠
价值链管理在企业集团财务控制中应用的可行性分析 高瑛
房地产财务管理风险及控制 刘怡
浅议中小企业财务管理问题及对策 鲍依梅，朱欣欣，傅银芳
计算机在银行审计中的应用分析 高文国
我国上市公司会计信息披露存在问题及对策 雷彦俪，林晶
电子商务环境下会计核算存在的问题及对策 李娜
浅析权责发生制与收付实现制的利弊 李琼香
新形势下“营改增”对企业集团财务风险管理的影响及应对策略 王玺凯，王正，王义茹，孙铭泽
浅谈如何改善中小企业财务管理 傅银芳，鲍依梅，朱欣欣
水利建设项目全过程跟踪审计 崔永霞
浅析我国商业银行会计信息披露的现状 冯春莉
浅谈地质勘查单位预算管理 杨晓冰
检察机关司法会计工作的科学发展 张晓静
农民专业合作社农业资产核算管理 陈泓
财务分析在银行信贷工作中的实际应用 任杰
ETL在新疆油田财务信息系统中的应用 张蓉
浅谈信息系统审计 牛婧
旅游上市公司税收筹划及风险防范策略研究 孙阳泽
浅论预算会计信息失真及其审计对策 秦忠
我国小企业会计准则实施问题研究 樊静薇
关于国有企业集团财务制度执行的思考 高建勇
会计目标与会计环境逻辑关系剖析 韩晓庆
公司管理影响会计信息质量研究 姜娣
“营改增”对物流企业的税负影响分析 金任茜
省级直管下的财务保障机制应坚持的几个原则 汤春娇
对城际轨道交通项目建设资金管理的思考 杨纪汉
浅议如何加强医院财务内部控制 郭世英
现代企业成本管理方法存在问题及对策探讨 姜滢
浅析现金池模式在资金集中管理中的应用 何海军
分析电力财务管理存在的问题及对策 郭英男
完善基金财务内部控制制度保障医保基金合理运行 侯晓勇
行政事业单位会计集中核算财务管理问题及措施 徐明彦
浅谈采购过程中财务风险的管控 张毓芳
浅谈信息系统在医院财务管理中的运用 俞泽青
我国财务会计概念框架与会计改革问题研究 赵子越
试析完善事业单位内部会计控制体系的若干思考 高小平
上市公司现金持有行为分析 纪超
企业社会责任会计信息披露应用框架研究 吕涛
货币供应量对股票价格影响的实证研究 陈俊，杜欢
企业预算管控问题及策略探析 王鹏
公路施工企业加强资金管理的方法探讨 冯国艳
小微企业所得税优惠政策解读 李慧
网络经济时代企业财务管理创新模式探究 刘昱彤
现代财务会计发展趋势浅析 孟瑞
加强医院财务管理的思考 王玲
关于铁路运输费用营改增后对企业的影响 王晟
工业企业成本管理存在的问题与对策 吴娟
论电算化发展对提高财会人员综合素质的必要性 张筠
浅析财务内部控制 朱爽
反倾销成本会计问题研究 鲍琳
基层行政事业单位公务接待费管理中存在的问题与对策 陈雯
公司投资项目利润率的估算方法 陈颖
市场经济条件下的财务管理理论与实践的风险管理研究 郭茵琳
对企业盈余管理的思考和分析 李瑞红
探讨企业合并报表理论的比较及实务选择 林亚文
对企业现金流量数据优缺点的分析与研究 童雪玲
浅析监狱财务信息化建设 王惠
探讨事业单位和企业在会计财务处理的异同 韦佩舒
节能服务公司税收筹划设想 杨华
谈营改增对监理服务业的影响和建议 张荣
交通运输行业内营业税改成增值税的重要性 王涤飞
房地产企业经营管理决策中税收筹划的应用 安宇宏
浅析中石化企业会计核算的问题与对策 刘亚丽
浅析企业现金流量管理与风险防范 邢桂云，张艳平
思考企业在工作实践中的预算管理 衣华
解析医院会计制度的改进和完善 周文清
浅谈行政事业单位闲置报废资产的处置 董晓娟
论企业风险财务管理体系的构建 吴伟文
充分发挥财会职能作用提高医院经济管理水平 黄琴
浅谈新形势下的邮政企业财务管理 潘小红
邮政企业财务内部控制管理体系建设探析 王虹
基于公司治理结构视角的企业会计信息失真问题的综述与启示 吴佳佳
中小企业内部审计外包形式选择问题浅析 徐超
关于中小企业资金管理问题的思考 张小云
社会保险财务信息失真的原因及应对策略 张星
国有企业会计成本控制问题探究 祝福冬
企业集团公司资金集中管理的利弊及对策研究 高驰
浅析集团型企业资金集中管理模式 刘华伟
“数字遗产”税收征管的初步探究 白方红
关于铁路企业集团资金集中管理模式的思考 耿煜
“营改增”对建筑业的利弊影响及对策刍议 胡淑红
加强基层事业单位会计工作刍议 史明霞
公允价值计量属性在新准则下的应用--以万科集团为例 谢瓅，林婉滢，王聪，史尧磊
关于加强地方政府性债务管理的几点思考 许亚军
创业板上市公司内部控制信息披露影响因素探究 闫红
住房公积金支持保障房建设的风险及其应对 角家能
资产减值准备的相关问题分析 王星懿
企业预算管理信息化探讨 张艳秀
我国新一轮国有资产管理体制改革路径探析 雷茜，陈斌，赵鸿鑫
浅谈会计管理职能的发挥 陈静
论企业供应链资金管理评价的财务指标体系构建 王志龙
浅谈如何加强医院财务全面预算管理 章凯琴
关于我国基金管理与审计监督研究 孙映英
关于企业并购中的财务问题研究 郑东华
从“中国大妈”被套论我国黄金投资理财市场发展策略 唐红亚
浅谈小微企业银行信贷融资困境原因与解决措施 严逸舟
国内商业银行信用卡风险管理研究 何驰
网络金融风险管理的现状及对策研究 何昕
村镇银行代理清算业务发展瓶颈与建议 何燕
当前银行信贷风险与防范 常军
我国当前金融协调问题及改进措施 吉香丽，田珍荣
邮储银行小额贷款业务发展现状与路径选择探讨 李健平
商业银行全面风险管理问题分析 李明军
金融全球化下金融功能的认识 田珍荣，吉香丽
房地产信托业务的风险控制要点 冯印
电子银行的风险与控制 邹德娟
浅谈商业银行市场风险管理 韩爱武
现代支付系统运行下基层国库潜在风险及防范策略 邹晓云
企业融资困境分析及破解措施研究 李莉
促进民间借贷规范化的策略研究 张健
浅析小微企业融资难 金小青
商业银行经济资本管理问题研究 湛承梅
我国政府对金融安全的影响和维护 刘欢
商业银行间“钱荒”成因及其启示 陈云萍，卞泽阳
大力发展贸易融资业务打造资本节约型上市银行 麻莹
基于互联网金融的TSU BPO贸易融资浅析 郑耿
关于特变电工股票市值影响因素的模型构建与检验 银建华
国内外中小企业信用担保政策比较及启示 李银平，于金海
沪深300股指期货价格发现功能实证研究 许坚，朱晓阳
浅析高速铁路BOT融资的问题及对策 林静远
浅析当代农村金融发展与农民收入结构关系 邓文君
浅谈信息化在金融经济管理中的应用及创新 何静
银行业房地产信贷的风险与防范 周琳玉
商业银行信用风险管理研究与分析 周子凯
经济全球化视野中的国际金融危机 廖伟
互联网金融对建行的影响分析以及对策研究 赵越
地方性融资平台的风险分析与应对策略 李连伟，颜廷亮
中国银行与民生银行并购后的经营绩效研究与比较分析 曹坤婧，薛明珠
基于微型企业贷款机制的中小企业融资发展研究 邓永平
民营经济金融服务需求差异性问题研究 瑞启光
探讨大数据对互联网金融发展的意义及应用 欧金
从经济角度看比特币 付子豪
北京市诚信体系建设法律规范研究 姚银银
论工伤待遇与民事损害赔偿竞合的法律适用 姚秀盈
新形势下改革减免税备案制度的分析与探讨 丁海燕
探析我国房地产金融风险的法律规制 谢昆谕，刘玉兰，杨倩
新形势下电力企业依法治企的思考与探索 庞杰，郭文羽
汽车租赁企业发展的问题及建议 胡燕玲
统筹城乡发展视域中大众体育长效实施机制及评价研究 兰健，徐彬，郭杰
优化粮食品种结构，促进农民增产增收 王春霞
媒介体育的演化与作用机制研究 许晓峰
城市郊区旅游市场的现状与分析 闫东梅
以高新技术产业为例展望可持续发展思想的应用 李楠
论黄河水利旅游发展策略 葛颖
省域经济的产业专业化集聚与产业多样化集聚研究 白玉洁
体育媒介奇观理论问题初探 许晓峰
新险种发展存在的问题及建议 程金虎
浅谈如家快捷酒店服务营销战略 韩鑫，陶勇
实施农业综合开发促进现代农业发展 宋玉娥
我国各地区商品房销售水平影响因素的实证分析 宋晨静，赵卫军
维克里拍卖原理应用于网上拍卖的可行性分析 朱丽萍
基于开发药用经济价值的荞麦黄酮复合物急性毒性实验 姜妍，金玲，王妍，高福佳，韩淑英
试析创新视角下证券行业风险管理 张小松
我国绿色食品营销存在的问题和应对策略 李伟
我国旅游产业创新与思考 张铭
陕北清涧红枣的营销与定位 杨娜
基于开发产业化的荞麦黄酮复合物对细菌性阴道炎疗效评估 姜妍，金玲，王妍，高福佳，韩淑英
简论我国道路交通的发展 段俊
探索沥青路面公路施工技术 张林章
我国电线电缆行业发展前景分析 李聃，罗玉清
居民生活用水实行阶梯水价的效果分析 孟书宇，刘鑫鑫，车尊岳
浅谈水利工程的环保设计 方大转
浅析新经济形势下中国煤矿经济的跨越式发展 李慧
中石化并购雷普索尔案例分析 李彦
浅谈生态水利工程的基本设计原则 周桃志
水利投资的发展路径分析 邱浩
数字签名在4G系统中的应用及实现过程 叶书凯
一键控制方式在ZB45型硬盒包装机空车运行的应用 白波
浅析我国医药物流现状 王亚青
浅谈我国保险资产证券化的发展 杨可言，孔凌曦
YJ27接装机水松纸抬纸辊驱动气缸定位轴的改造 申飞
关于海外代购行业的几点思考 郭雨萌
应用科技大学建设下土木工程专业校企合作模式探索 薛智升
微观经济思想史学习心得--从马歇尔到凯恩斯 李文一
关于大学本科财务管理专业人才应用能力培养的研究 朱欣欣，傅银芳，鲍依梅
关于贵州商业高等专科学校新校区人文景观建设的几点思考 杨文超
新形势下人才“回炉”高职院校面临的问题及对策初探 柳兴国，吴娟
浅析计算机英语开放式教学方法 徐镱闻
以新公共艺术发展带动城市升级 王曜
高职《会计电算化》课程岗位情境化形成要素分析 邹萍
大学生体育俱乐部的发展研究 于洪涛
党的群众路线教育实践活动长效机制构建探析 向凯英
体育教学中的语言研究 郑华艳
国际商务谈判中的跨文化问题探究 王昕
论中原经济区建设背景下的商务英语专业的优势与机遇 边莉娟
论商务英语专业建设在中原经济区建设中所起的经济作用 高于
如何培养商务英语教学中的跨文化交际能力 吉丽芳
浅谈学好《审计学》的有效途径 史可
解析铜仁地区旅游文化经济圈的构建 龙建辉，彭虹
浅析西部贫困地区中小学布局调整政策及其影响--基于公共选择视角 何娟，兰舟
论区域经济的可持续发展 任立媛
促进京津冀区域协同发展策略探究 李君艳
从粉条产业转型升级研究县域经济发展 杨娜
成渝城市群产业结构的发展研究 张芮琪，蓝玉良，戴宁益，胡祎秋，陈宵雅
公共选择下的山区农村经济协同发展问题探析 秦学春
我国区域经济政策创新研究 王洋，任艳
渝东南乡镇企业产品开发创新策略 周奇凤，张云逸
加强创业孵化器建设，推动海西经济发展 郭皓丹
郑州市电子废弃物环境管理研究 张霞
四川人口老龄化研究 周力
浅谈番禺区加快时尚创意都会区建设的若干策略 王贤铮
山西煤炭资源型经济转型的研究分析 曹文玉，宋晓晨
强化新疆地州署府城市功能的几点思考 谭永羡
影响内蒙古能源消费结构均衡程度的主成分分析 顿楠，徐杰
浅析地方政府性债务的成因与建议 郭海霞
基于产业升级背景下的虎门电商产业带模式的几点思考 李葆华
河北省城乡居民婚姻质量与安全感的关系研究 马红霞，刘艳
经济下行压力下山西缓缴社保费的思考 陈健辉，李岩琼
襄阳休闲旅游发展研究 何珍
辽宁省商业银行零售业务的发展研究 刘芷杉
深度开发江西韩国入境旅游市场的策略 马鑫
宜兴市高校毕业生就业现状分析与对策 史雪霞，顾乐平
江苏省农民收入区域差距问题浅议 陈州
平顶山市城市居民住房现状及需求调查分析 董亚琼
河南省医疗保险制度整合实证研究 李琰
陕西煤炭行业发展现状、展望及金融支持策略 张磊
浅谈尤溪县价格认证的现状及思考 林兴
银行理财产品的需求分析--以无锡市为例 钱韵
浅议广东省征地补偿安置政策措施存在的问题及对策 刘菊鲜
地方债务规模与地区生产总值及实际利率关系的实证分析--基于山西省1990-2012年数据的协整分析和Granger因果关系检验 田鑫
基于SCP分析框架的青海清真食品产业研究 吴晓东，徐必维，朱婧
现代服务业产业集聚度的影响机制和提升对策研究--以苏州为例 徐弼昉
化肥施用量对吉林省粮食产量的影响研究 张明旭，赵海英，王小禹
关于北碚区静观镇农户腊梅种植行为选择影响因素的实证分析 罗俊
信息化在农民工市民化过程中的作用研究--以广西为例 覃冠玉
贵州民营企业转型面临的问题及对策 张潇淼
我国地方政府债务管理的国际借鉴 朱珂宇
刍议加快发展修文农产品加工业 陈飞
基于LMDI方法的陕西省碳排放影响因素分析 苏瑛，雷社平
实现本溪“调结构、稳增长”的现实思考 包书
