㈠ 閲嶇咃紒MSCI绾冲叆A鑲＄涓夋ユ潵浜 鏁扮櫨浜胯祫閲戝湪璺涓婏紒189鍙涓鐩樿偂闂浜鐧诲満
鍘熸爣棰橈細閲嶇咃紒MSCI绾冲叆A鑲＄涓夋ユ潵浜嗭紝鏁扮櫨浜胯祫閲戝湪璺涓婏紝189鍙涓鐩樿偂闂浜鐧诲満
閲嶇呭懆浜旀潵琚锛
鍒氬垰锛孧SCI瀹ｅ竷绾冲叆A鑲℃墿瀹瑰畨鎺掞紝A鑲″湪鎸囨暟涓绾冲叆鍥犲瓙鎻愬崌鑷20%銆
MSCI鍦ㄦ柊闂诲彂甯冪夸腑鎸囧嚭锛204鍙狝鑲″皢浠20%鐨勭撼鍏ュ洜瀛愭柊鍔犲叆MSCI涓鍥芥寚鏁帮紝鍚189鍙涓鐩樿偂銆傛ゅ栵紝268鍙宸茬粡杩涘叆MSCI涓鍥芥寚鏁扮殑A鑲″湪鎸囨暟涓鐨勭撼鍏ュ洜瀛愬皢浠15%鎻愬崌鑷20%銆傝繖浜涗釜鑲″皢杩涘叆MSCI鍥介檯鎸囨暟锛屼韩鍙楅殢鍚庡埌鏉ョ殑澧為噺璧勯噾銆傝繖鏄疢SCI鎵╁笰鑲＄殑绗涓夋ワ紝瀹屾垚鍚嶢鑲″湪MSCI鏂板叴甯傚満涓鎵鍗犳潈閲嶄负41%銆
浠婂ぉA鑲″紑鐩樻庝箞璧帮紵涓囦紬鐬╃洰銆
鏇存柊鍚庣殑澶х洏鑲″悕鍗曞備笅锛
鏉ユ簮锛歁SCI
姝ゆ℃墿瀹圭殑涓澶т寒鐐规槸锛 MSCI涓娆℃т互20%鐨勭撼鍏ュ洜瀛愬皢涓鐩樿偂绾冲叆 銆侫鑲′腑鐨勪腑鐩樿偂鍦∕SCI鎸囨暟涓瀹炵幇浜嗕粠0鍒20%鐨勨滈炶穬鈥濄傛ゆ℃墿瀹瑰逛腑鐩樿偂褰㈡垚鏄庢樉鍒╁ソ銆侻SCI姝ゆ＄撼鍏189鍙涓鐩樿偂銆傚悕鍗曞備笅銆傚埌11鏈26鏃ユ寚鏁扮撼鍏ョ敓鏁堬紝MSCI绗涓闃舵礎鑲＄撼鍏ュ畨鎺掑凡缁忓畬鎴愩侫鑲″湪鍏ㄧ悆鎸囨暟澶村彿宸ㄥご鐨勫浗闄呮寚鏁颁腑锛屼篃瀹屾垚浜嗕粠0鍒20%鐨勮浆鍙樸
鏉ユ簮锛歁SCI
430浜垮為噺璧勯噾鍊欏満
鎷涘晢璇佸埜娴嬬畻锛屾ゆ℃墿瀹瑰皢涓篈鑲″甫鏉430浜垮厓琚鍔ㄥ為噺璧勯噾銆傚叾涓澶х洏鑲″拰涓鐩樿偂鍚稿紩鐨勮鍔ㄥ為噺璧勯噾姣斾负4:3銆
鏉ユ簮锛氭嫑鍟嗚瘉鍒哥爺鎶
鎷涘晢璇佸埜鍒嗘瀽鎸囧嚭锛屼粠琛屼笟鍒嗗竷鏉ョ湅锛岀撼鍏MSCI鐨勫ぇ鐩樿偂琛屼笟涓昏佸垎甯冨湪閾惰屻侀潪閾堕噾铻嶃侀熷搧楗鏂欍佸尰鑽鍗鐢燂紱鎷熺撼鍏ョ殑涓鐩樿偂鐨勮屼笟鍒嗗竷鍗犳瘮鏈楂樼殑浜斾釜琛屼笟鍒嗗埆鏄鍖昏嵂鐢熺墿銆佽＄畻鏈恒佺數瀛愩佸寲宸ャ侀熷搧楗鏂欍傚尰鑽鐢熺墿銆佽＄畻鏈恒佺數瀛愪篃鏄鍒涗笟鏉50鎸囨暟鐨勫墠涓夊ぇ鏉冮噸琛屼笟锛屾ゆMSCI绾冲叆涓鐩樿偂鍒╁ソ浠ュ垱涓氭澘50涓轰唬琛ㄧ殑鍒涜摑绛癸紝鍒50鎸囨暟鍊煎緱鍏虫敞銆
浠庤繎7鏃ワ紝鍖楀悜璧勯噾鐨勫噣娴佸叆鎯呭喌鏉ョ湅锛屼腑鐩樿偂灏氭湭鍙楀埌鍏呭垎鍏虫敞銆傞勮℃帴涓嬫潵鍒11鏈26鏃ユ寚鏁扮撼鍏ョ敓鏁堟棩涔嬪墠杩樻湁鏇村氱殑鍑娴佸叆銆
鍖楀悜璧勯噾澶у箙鍑娴佸叆
缇庣殑璺濈烩滀拱鐖嗏濅粎涓姝ヤ箣閬
鏍规嵁缁熻★紝11鏈5鏃ュ栬祫鎸佹湁缇庣殑闆嗗洟鑲′唤杈惧埌2719%锛屾牴鎹鐩稿叧瑙勫畾澶栬祫鎸佹湁A鑲′釜鑲℃瘮渚嬭揪鍒28%鏃讹紝娓浜ゆ墍灏嗕笉鍐嶆帴鍙椾拱鐩橈紝鍗充釜鑲¤ 鈥滀拱鐖嗏濄傜洰鍓嶏紝璺濈讳拱鐖嗙編鐨勪粎涓姝ヤ箣閬ャ
鎴鑷11鏈7鏃ワ紝鍖楀悜璧勯噾杩7鏃ヤ富瑕佹祦鍚戞秷璐归緳澶村拰閲戣瀺绫昏偂绁ㄣ傚湪鍑娴佸叆鍓嶅崄澶т釜鑲′腑锛屾牸鍔涚數鍣ㄥ噣娴佸叆2940浜垮厓锛岀編鐨勯泦鍥㈠噣娴佸叆2046浜垮厓锛屼紛鍒╄偂浠藉噣娴佸叆1533浜垮厓锛屼簲绮娑插噣娴佸叆1494浜垮厓銆傚墠鍗佸ぇ涓鑲″嚑涔庡垎璧颁簡杩7鏃ュ寳鍚戣祫閲戝噣娴佸叆鐨勫崐澹佹睙灞便
缇庡浗涓婂競涓鍥紼TF鏄ㄦ櫄宸插紓鍔
鏄ㄥ滅編鑲″紑鐩樹箣鍚(鐜拌繘鍏ュ啲浠ゆ椂锛岀編鑲′簬鍖椾含鏃堕棿22:30寮鐩)涓灏忔椂锛岀編鍥戒笂甯傜殑涓ゅ彧涓鍥紼TF鍗冲ぇ娑ㄣ
瀹夌曚腑鍥藉ぇ鐩(FXI)浠锋牸璧板娍鏁版嵁鏉ユ簮锛氬江鍗氱粓绔
鍏朵腑涓鍙涓哄畨纭曚腑鍥藉ぇ鐩橈紝鎴鑷冲寳浜鏃堕棿23:30涓婃定588%锛涘彟涓鍙涓鍥紼TF鈥滃畨纭昅SCI涓鍥紼TF鈥濇洿鏄涓灏忔椂涓婃定瓒呰繃8%銆傚畨纭昅SCI涓鍥紼TF璺熻釜MSCI涓鍥芥寚鏁帮紝鍙浠ユ崟鎹夊埌MSCI A鑲℃墿瀹瑰甫鏉ョ殑璧勯噾娴佸叆銆傜洰鍓嶏紝瀹夌曚腑鍥藉ぇ鐩樿勬ā涓446浜跨編鍏冿紱瀹夌昅SCI涓鍥借勬ā涓39浜跨編鍏冦
瀹夌昅SCI涓鍥紼TF(MCHI)浠锋牸璧板娍鏁版嵁鏉ユ簮锛氬江鍗氱粓绔
鐩鍓嶇編鍥戒笂甯備腑鍥紼TF鎬婚噺杩1644浜跨編鍏冿紝鍦ㄨ秴杩2涓囦嚎缇庡厓鐨勭編鍥紼TF甯傚満涓鍗犳瘮杈冨皯锛岃繖涔熺粰浜嗗緢澶氭満鏋勫湪娴峰栧竷灞涓鍥紼TF鐨勭┖闂淬傛捣澶栦笂甯備腑鍥紼TF(鏍囩殑鍚獳鑲°佹腐鑲°佷腑姒傝偂)涓锛岃繎涓鍛ㄨ勬ā澧為暱鏈澶氱殑涓鸿屼笟榫欏ごETF銆佷簰鑱旂綉ETF绛夈
杩戜竴鍛ㄧ編鍥戒笂甯備腑鍥紼TF涓瑙勬ā鎵╁紶鍓嶅洓(鎴鑷11鏈7鏃)
鏁版嵁鏉ユ簮锛欵TF
鍏虫敞澶栬祫鍒稿晢鎸佽偂鍙樺寲
鍦9鏈20鏃ユ寚鏁扮撼鍏ョ敓鏁堟椂锛屼竴浜涗釜鑲￠伃閬囨毚鍔涘缓浠撱備竾鍜岀數姘斿氨鏄涓渚嬨傛牴鎹濯掍綋鎶ラ亾锛屽綋鏃ユ櫄闂存腐浜ゆ墍鎶闇茬殑娓鑲℃満鏋勬寔鑲′俊鎭鏄剧ず锛屽叡鏈17瀹舵満鏋勫腑浣嶅熼亾娌娣辫偂閫氭寔鏈夎ヨ偂绁ㄣ備笌鍓嶄竴浜ゆ槗鏃ョ浉姣旓紝鏋佽浜氬お鏈夐檺鍏鍙稿炴寔鏈澶氾紝涓斿叾鎵鎸佽偂绁ㄥ潎涓哄綋鏃ュ炴寔銆
鎹浜嗚В锛屾瀬璁浜氬お涓轰竴瀹跺埜鍟嗭紝澧冨栦紬澶氬瑰啿鍩洪噾閫氳繃鏋佽浜氬お鐨勫腑浣嶄氦鏄撱傞勮11鏈26鏃ユ寚鏁扮敓鏁堟棩锛岃繖绉嶆儏褰㈡枡鎸佺画銆傛瀬璁浜氬お鐨勬寔鑲＄姸鎬佷篃鍊煎緱鍏虫敞銆
鏁版嵁鏉ユ簮锛歝hoice
锛堟枃绔犳潵婧愶細涓鍥借瘉鍒告姤锛
閮戦噸澹版槑锛氬彂甯冩や俊鎭鐨勭洰鐨勫湪浜庝紶鎾鏇村氫俊鎭锛屼笌鏈绔欑珛鍦烘棤鍏炽鍏ラ┗MSCI鐨凙鑲222鍙鑲＄エ鍚嶇О鏄璋
MSCI涓鍥紸50鎴愪唤鑲℃竻鍗
鏈烘瀯瑕佸瑰啿锛屽氨闇瑕侀厤缃鏈変竴瀹氭瘮渚嬬殑鎴愪唤鑲＄エ锛岃繖浜涙垚浠借偂涔熷熀鏈绠楁槸琛屼笟榫欏ご浜嗭紝鏈烘瀯閰嶇疆鍚庢椿璺冨害搴旇ヤ細鏇撮珮涓浜涖傝屽逛簬鎴戜滑鏁ｆ埛鏉ヨ达紝濡傛灉瑕侀伩鍏嶆定鎸囨暟涓嶆定涓鑲＄殑灞闈锛岃繖浜涙垚浠借偂涔熻佸氬叧娉ㄣ
鎸夎屼笟鍒嗙被锛堝叕鍙稿悕绉板悗闈㈢殑鏁板瓧锛岃〃鏄庡湪鎸囨暟閲屾墍鍗犵殑姣斾緥锛
1銆佺數姘 璁惧囷細 瀹佸痉841%銆侀殕鍩531%
2銆侀熷搧楗鏂欙細鑼呭彴746%銆佷簲绮娑286%銆佹本閰128%銆佹捣澶127%銆佹掣宸107%銆佹磱娌087%銆佷紛鍒078%
3銆侀摱琛岋細 鎷涜447%銆佸叴涓165%銆佸钩瀹夐摱琛154%銆佸伐琛126%銆佹郸鍙113%銆佸啘琛094%銆佸畞娉093%銆佷氦琛076%
4銆佸寲宸ワ細涓囧崕373%銆佹仼鎹248%銆佷腑鐭冲寲104%
5銆佺數瀛愶細绔嬭326%銆侀煢灏253%銆佷含涓滄柟246%
6銆佷紤闂叉湇鍔★細涓鍏323%
7銆佹苯杞︼細姣斾簹杩281%
8銆佸尰鑽鐢熺墿锛氳繄鐟261%銆佽嵂鏄庡悍寰219%銆佹亽鐟198%銆佺埍灏162%銆佺墖浠旂檧137%銆佹櫤椋134%
9銆侀潪閾堕噾铻嶏細骞冲畨240%銆佷笢鏂硅储瀵152%銆佷腑淇117%銆佸お淇085%
10銆佹湁鑹查噾灞烇細绱閲戠熆涓224%
11銆佷氦閫氳繍杈擄細椤轰赴214%銆佷腑杩143%
12銆佸缓绛戞潗鏂欙細娴疯灪183%
13銆佺數鍔涳紙鍏鐢ㄤ簨涓氾級锛氶暱姹170%銆佷腑鍥芥牳鐢035%
14銆佸剁敤鐢靛櫒锛氱編鐨156%
15銆佹満姊拌惧囷細涓変竴150%
16銆佸缓绛戣呴グ锛氫腑鍥藉缓绛138%
17銆佸湴浜э細涓囩112%銆佷繚鍒088%
18銆侀噰鎺橈細绁炲崕101%
19銆佸啘鏋楃墽娓旓細鐗у師093%
20銆侀氫俊锛氳仈閫073%
21銆佷紶濯掞細鍒嗕紬063%
鏄庢櫉A50娑电洊浜21涓琛屼笟锛屽墠鍗佸ぇ鎴愪唤鑲″垎鍒涓猴細瀹佸痉鏃朵唬銆佽吹宸炶寘鍙般侀殕鍩鸿偂浠姐佷竾鍗庡寲瀛︺佹嫑鍟嗛摱琛屻佺珛璁绮惧瘑銆佷簲绮娑层佹瘮浜氳开銆佷含涓滄柟鍜屼腑鍥戒腑鍏嶃
涓msci姒傚康鏄浠涔堟剰鎬
鈥淢SCI鍥藉舵寚鏁扳濇槸鐢辨懇鏍瑰＋涓瑰埄璧勬湰鍥介檯鍏鍙(MSCI)鏀堕泦姣忎釜涓婂競鍏鍙哥殑鑲′环銆佸彂琛岄噺銆佸ぇ鑲′笢鎸佹湁閲忋佽嚜鐢辨祦閫氶噺銆佹瘡鏈堜氦鏄撻噺绛夋暟鎹锛屽苟灏嗕笂甯傚叕鍙告寜鍏ㄧ悆琛屼笟鍒嗙被鏍囧噯(GICS)杩涜屽垎绫伙紝鍦ㄦ瘡涓涓琛屼笟浠ヤ竴瀹氱殑鏍囧噯閫夊彇60%甯傚肩殑鑲＄エ浣滀负鎴愪唤鑲°
MSCI鎸囨暟涔嬫墍浠ヨ兘澶熻幏寰楀浗闄呮満鏋勬硶浜鸿ゅ悓锛屼綔涓鸿祫閲戦厤缃鐨勫弬鑰冿紝涓昏佹槸鍩轰簬涓嬪垪鍥犵礌:
1銆佸㈣傛:MSCI鍦ㄧ紪鍒舵寚鏁版椂锛屽繀椤诲厛缁忕敱涓撲笟浜哄＋鐮旂┒鍚勫浗鐨勬斂娌荤粡娴庡悗锛屼緷鐓х戝︽柟娉曡繘琛岀紪鍒讹紝鑰屼笖缁熶竴鍚勬寚鏁扮殑璁＄畻鍏寮忥紝璁╂寚鏁颁箣闂村彲浠ヨ繘琛岄暱鏈熺殑缁╂晥姣旇緝銆
2銆佸叕姝ｆ:MSCI鍦ㄧ紪鍒舵寚鏁扮殑杩囩▼涓锛屼繚鎸侀珮搴︿繚瀵;鍦ㄤ互鍚庣殑杩借釜涓婏紝淇濇寔楂樺害涓ヨ皑;鍦ㄥ彉鏇磋＄畻鍏寮忔椂锛屼繚鎸侀珮搴︿腑绔嬶紝閬垮厤璧勯噾澶ч噺娴佸叆璇ュ湴甯傚満锛屽炴坊涓嶇ǔ瀹氭с
3銆佸疄鐢ㄦ:MSCI鍦ㄦ寚鏁扮紪鍒剁殑璁′环鍗曚綅涓婏紝闄や簡璁＄畻褰撳湴璐у竵璁′环鎸囨暟澶栵紝涔熶細鍚屾椂缂栧埗浠ョ編鍏冭′环鐨勮偂浠锋寚鏁帮紝璁╁浗闄呮姇璧勪汉渚夸簬姣旇緝銆
4銆佸弬鑰冩:瀵瑰浗闄呭熀閲戠粡鐞嗕汉鍜屾姇璧勬満鏋勬硶浜鸿岃█锛屽彧鏈夊缓绔嬬哗鏁堣壇濂界殑鎶曡祫缁勫悎锛屾墠鑳芥墦璐ュぇ鐩樸
5銆佹満鍔ㄦ:闅忕潃鍏鍙歌储鍔″拰鑲′环鐨勫彉鍔锛屾垨鑰呮斂娌荤粡娴庡強娉曞緥闄愬埗鐨勬敼鍙橈紝鑲′环鎸囨暟鍦ㄧ粡杩囦竴娈垫椂闂村悗渚夸細澶卞幓鍙傝冧环鍊笺傝孧SCI浜庢瘡瀛ｅ潎浼氬规棗涓嬫垚鍒嗚偂浣滆皟鏁达紝浠ラ伩鍏嶈繖涓闂棰樸
a鑲＄撼鍏msci鏄浠涔堟剰鎬 a鑲＄撼鍏msci鐨勮偂绁ㄦ湁鍝浜
6鏈21鏃ュ噷鏅锛屾槑鏅熷叕鍙告ｅ紡瀹ｅ竷灏咥鑲＄撼鍏MSCI鏂板叴甯傚満鎸囨暟锛屾剰鍛崇潃娴峰栬祫閲戝皢鍙浠ラ氳繃璇ユ寚鏁拌喘涔癆鑲°傛湰娆¤玀SCI鍒濆嬬撼鍏ユ垚鍒嗚偂鐨凙鑲′笂甯傚叕鍙镐负鑳介氳繃娌娓閫氬拰娣辨腐閫氫氦鏄撲笖涓嶅洜鍋滅墝鑰岃鎺掗櫎鍦ㄥ栫殑222鏀澶х洏鑲°傚繀搴疯偂浠(2872 -178%,璇婅偂)浣滀负娣辨腐閫氭爣鐨勶紝杩戜袱骞存湭鏈夎繃闀挎湡鍋滅墝锛屾湁鏈涘寘鍚鍦222瀹禡SCI鍒濆嬫垚鍒嗚偂鍚嶅崟鍐呫備緷鎹甅SCI瀹樼綉锛屽熀浜5%鐨勭撼鍏ュ洜瀛愶紝杩欎簺鍔犲叆鐨凙鑲＄害鍗燤SCI鏂板叴甯傚満鎸囨暟073%鐨勬潈閲嶃備负缂撳啿娌鑲￠氬拰娣辫偂閫氱殑姣忔棩棰濆害闄愬埗锛孧SCI鎷熷垎涓ゆュ疄鏂藉垵濮嬬撼鍏ヨ″垝锛屽疄鏂芥椂闂村垎鍒棰勫畾鍦ㄦ槑骞5鏈堝拰8鏈堬紝鑻ュ湪棰勫畾绾冲叆鏃ユ湡涔嬪墠娌鑲￠氬拰娣辫偂閫氱殑姣忔棩棰濆害琚鍙栨秷鎴栧ぇ骞呮彁楂橈紝MSCI涓嶆帓闄ゆ敼涓轰竴娆℃у疄鏂姐
璧勬枡鏄剧ず锛屽繀搴疯偂浠芥槸涓瀹舵í璺ㄥ尰鑽澶у仴搴枫佹柊鑳芥簮鏂版潗鏂欍佺簿缁嗗寲宸ョ瓑棰嗗煙锛屽苟涓斿湪鍚勯嗗煙閮藉叿澶囬嗗厛浼樺娍鐨勮法琛屼笟缁煎悎鎬т笂甯傚叕鍙革紝鍏朵腑鍖昏嵂澶у仴搴锋槸鍏鍙告渶涓昏佺殑涓氬姟鏉垮潡鍜岄噸鐐瑰彂灞曟柟鍚戙傚叕鍙2016骞村疄鐜拌惀涓氭敹鍏3724浜垮厓锛屽悓姣斿為暱8404%锛涘疄鐜板綊灞炰簬涓婂競鍏鍙歌偂涓滅殑鍑鍒╂鼎954浜垮厓锛岃緝涓婂勾鍚屾湡澧為暱6874%銆
鍑鍊熸墡瀹炵殑涓氱哗鏀鎾戝拰鑹濂界殑鎴愰暱棰勬湡锛屽繀搴疯偂浠界殑鑲′环杩戜竴骞村氭潵鎸佺画琛ㄧ幇寮哄娍锛屽ぇ骞呴嗗厛浜庡悓鏈熷ぇ鐩樻定璺屽箙锛屾埅鑷崇洰鍓嶏紝鍏鍙哥殑甯傚煎凡缁忚秴杩438浜垮厓锛屾垚涓篈鑲″競鍦哄尰鑽鏉垮潡甯傚艰勬ā闈犲墠鐨勪笂甯傚叕鍙搞傚嚟鍊熻壇濂界殑甯傚満琛ㄧ幇锛屽繀搴疯偂浠借繕浜庝粖骞6鏈堜唤棣栨¤绾冲叆娌娣300鎸囨暟鎴愬垎鑲°
MSCI浣滀负鍏ㄧ悆鏈鏈夊奖鍝嶅姏鐨勮祫鏈甯傚満鎸囨暟锛屾棬鍦ㄤ负鍖呮嫭鎶曡祫缁勫悎缁忕悊銆佺粡绾浜ゆ槗鍟嗐佷氦鏄撴墍銆佹姇璧勯【闂绛夊叏鐞冩姇璧勪笓涓氫汉澹鎻愪緵鎶曡祫鍙傝冦傚竷灞鍏ㄧ悆鑲℃潈鎶曡祫鏃讹紝鏈95%鐨勭編鍥介浼戝熀閲戦夋嫨浠MSCI涓轰笟缁╁熀鍑嗭紝鍏ㄧ悆璺熻釜MSCI鎸囨暟鐨凟TF鍩洪噾鏁伴噺瓒呰繃750鍙锛岀洰鍓嶇洿鎺ユ垨闂存帴璺熻釜MSCI鎸囨暟鐨勮祫閲戠害9涓囦嚎缇庡厓锛屽叏鐞冩帓鍚嶅墠100鐨勫熀閲戠粡鐞嗕腑鏈94鍚嶆槸MSCI瀹㈡埛銆
鐢变簬MSCI鍏ㄧ悆褰卞搷鍔涙瀬澶э紝褰撲竴鍥借偂绁ㄥ競鍦虹撼鍏MSCI鍚庯紝寰寰浼氬硅ュ競鍦虹殑娑ㄨ穼浜х敓杈冨ぇ鐨勬ｉ潰褰卞搷銆傚巻鍙茬粺璁℃暟鎹鏄剧ず锛岀撼鍏MSCI鎸囨暟鍚1涓鏈堣嚦12涓鏈堝悇鍥借偂甯備笂娑ㄧ殑姒傜巼鍧囪秴杩60%锛屽钩鍧囨敹鐩婄巼鍧囦负姝ｃ傝屼笖锛岄殢鐫鏃堕棿寤堕暱锛屼笂娑ㄧ殑姒傜巼鍜屽箙搴﹀潎鏈夋槑鏄炬彁鍗囷紝绾冲叆MSCI鎸囨暟鍚庡崐骞村拰涓骞村悗锛屾湰鍥借偂甯備笂娑ㄧ殑姒傜巼楂樿揪77%鍜69%锛屽钩鍧囦笂娑ㄧ殑骞呭害锛堝墧闄ゅ湡鑰冲叾锛変负8%鍜27%銆
瀵逛簬A鑲¤岃█锛屾ゆ¤玀SCI鏂板叴甯傚満鎸囨暟蹇呯劧浼氬甫鏉ュ競鍦烘祦鍔ㄦч勬湡鐨勬敼鍠勶紝鏈夋満鏋勯勪及鑷冲皯浼氭湁80浜匡紞100浜跨編鍏冭拷韪鏂板叴甯傚満鎸囨暟鐨勮祫閲戣鍔ㄦ祦鍏ュ埌A鑲°傚叿浣撴潵璇达紝杩欎簺琚鍔ㄦ祦鍏ョ殑娴峰栬祫閲戝皢涓昏佺敤鏉ュ姞浠222鍙狹SCI鏂板叴甯傚満鎸囨暟鎴愬垎鑲°傛洿閲嶈佺殑鏄锛岀敱浜庝笂娑ㄩ勬湡寮虹儓锛屽彲鑳借繕浼氬紩鏉ユ洿澶氱殑鍥藉唴澶栧叾浠栬祫閲戣繘鍦烘姠绛癸紝浠庤屾帹鍔ㄨ繖浜涙垚鍒嗚偂甯傚肩殑鎻愬崌銆
msci鎴愬垎鑲
鎰忔濇槸灏嗕腑鍥紸鑲＄撼鍏MSCI鏂板叴甯傚満鎸囨暟鍜孧SCIACWI鍏ㄧ悆鎸囨暟銆
MSCI鑻辨枃鍏ㄧО涓篗organ StanleyCapital International锛屾槸涓瀹舵彁渚涘叏鐞冩寚鏁板強鐩稿叧琛嶇敓閲戣瀺浜у搧鏍囩殑鐨勫浗闄呭叕鍙革紝鍏舵帹鍑虹殑MSCI鎸囨暟骞夸负鎶曡祫浜哄弬鑰冿紝鍏ㄧ悆鐨勬姇璧勪笓涓氫汉澹锛屽寘鎷鎶曡祫缁勫悎缁忕悊銆佺粡绾浜ゆ槗鍟嗐佷氦鏄撴墍銆佹姇璧勯【闂銆佸﹁呭強閲戣瀺濯掍綋鍧囦細浣跨敤MSCI鎸囨暟銆
MSCI鍦ㄥ叏鐞冧笉鍚屽競鍦洪兘缂栧埗鏈夊綋鍦板競鍦烘寚鏁颁互鍙婂叏鐞冪患鍚堟寚鏁帮紝璇ョ被鎸囨暟鏄缁濆ぇ澶氭暟鎶曡祫浜庡叏鐞冨競鍦哄熀閲戦夌敤鐨勫熀鍑嗘寚鏁帮紝涔熷氨鏄璇达紝鍩洪噾鍏鍙镐細鏍规嵁MSCI鎸囨暟涓鐨勫叕鍙告潈閲嶆潵閰嶇疆鑲＄エ锛屼互浣垮叾鍩洪噾琛ㄧ幇涓嶄細涓庡熀鍑嗘寚鏁拌〃鐜版湁杩囧ぇ鍋忓樊銆
鐩鍓峂SCI涓鍥芥寚鏁板彧鍖呮嫭鏈夊湪澧冨栵紝涓昏佹槸棣欐腐涓婂競鐨勪腑鍥藉叕鍙革紝棰勮￠殢鐫璧勬湰甯傚満鐨勫紑鏀撅紝A鑲℃渶缁堜篃浼氳绾冲叆璇ユ寚鏁帮紝杩欏氨鎰忓懗鐫锛屼細鏈夎秺鏉ヨ秺澶氱殑鍏ㄧ悆鍩洪噾閰嶇疆A鑲°
鏍规嵁杩囧線鍏跺畠鏂板叴甯傚満琚绾冲叆MSCI鎸囨暟鎴栨潈閲嶆彁楂樺悗褰撳湴鑲″競渚夸細鏈夋槑鏄句笂娑ㄧ殑鎯呭喌鏉ョ湅锛屾湭鏉MSCI涓鍥芥寚鏁扮撼鍏A鑲★紝浠ュ強A鑲℃墍鍗犳潈閲嶄笉鏂鎻愬崌閮戒細鎺ㄥ姩A鑲″競鍦虹殑涓婃定銆
涓銆丄鑲＄撼鍏MSCI鐨勬剰涔
1銆丮SCI鎸囨暟鏄鍥介檯涓婃渶鍏锋湁褰卞搷鍔涚殑鎸囨暟锛屾棗涓嬫湁澶氬彧浜у搧锛屾墍璋揂鑲＄撼鍏MSCI鏄鎸囧皢A鑲＄撼鍏ュ埌MSCI鏂板叴甯傚満鎸囨暟杩欎竴涓诲姏鎸囨暟浜у搧涓銆
2銆佷粠鍘嗗彶涓奙SCI鏂板叴甯傚満鎸囨暟鎴愪唤涓庡崰姣旂殑鍙樺寲锛屾垜浠鍙浠ョ湅鍑烘柊鍏村競鍦虹粡娴庡姏閲忕殑鍙樿縼銆傛渶杩戜簩鍗佸勾鏈涓洪噸瑕佺殑浜嬩欢灏辨槸涓鍥界粡娴庣殑宕涜捣锛屼綔涓哄叏鐞冪浜屽ぇ缁忔祹浣擄紝浠讳綍涓涓鍥介檯鎸囨暟涓嶅寘鍚涓鍥紸鑲℃槸涓嶅畬鏁寸殑銆
3銆佷粠杩欎釜瑙掑害鏉ヨ达紝MSCI鏂板叴甯傚満鎸囨暟绾冲叆涓鍥紸鑲℃槸鍘嗗彶鐨勫繀鐒躲
浜屻丄鑲＄撼鍏MSCI鐨勫奖鍝
1銆佷腑鍥界撼鍏MSCI鍚庯紝鐭鏈熼勮″皢甯︽潵杩1000浜夸汉姘戝竵鐨勬捣澶栬祫閲戞祦鍏ワ紝鑻ュ皢鏉ュ畬鍏ㄧ撼鍏ワ紝灏嗗甫鏉24涓囦嚎浜烘皯甯佺殑澧為噺璧勯噾銆
姝ゅ栵紝褰撳墠鍥藉唴鍏28鏀疢SCI鍩洪噾閫氳繃瀹℃壒鎴栧勪簬寰呭＄姸鎬侊紝澶氶夋嫨璺熻釜MSCI涓鍥紸鑲″浗闄呴氭寚鏁帮紝鎶曞悜澶ч噾铻嶅ぇ娑堣垂榫欏ご锛屼繚瀹堜及璁″為噺璧勯噾绾274浜裤
2銆佸栬祫鎸佽偂甯傚煎崰姣斾笂鍗囷紝璇濊鏉冩彁鍗囧皢浼氭敼鍙楢鑲″競鍦虹殑浼板间綋绯讳笌甯傚満椋庢牸銆傛牴鎹甅SCI绾冲叆鏍囩殑瓒呬綆閰嶆儏鍐典互鍙婂競鍊煎崰姣旓紝鍒╁ソ澶ч噾铻嶄笌澶ф秷璐归緳澶淬
3銆丄鑲¤绾冲叆MSCI鍦ㄥ垵濮嬮樁娈垫垨灏嗗甫鏉1000浜垮厓鐨勬捣澶栬祫閲戦厤缃瓵鑲°傝窡韪狹SCIA鑲＄浉鍏虫寚鏁扮殑鍩洪噾瑙勬ā鍚堣＄害涓45涓囦嚎缇庡厓锛孉鑲℃潈閲嶅湪01%鍒25%涔嬮棿銆
4銆佸悓鏃讹紝鍦5%鐨勭撼鍏ユ瘮渚嬩笅锛孉鑲″湪MSCI鍏ㄧ悆銆佹柊鍏村競鍦恒佷簹娲插競鍦烘寚鏁扮殑鏉冮噸鍒嗗埆涓08%銆01%銆11%锛岃冭檻鍒板叏鐞冭拷韪涓婅堪鎸囨暟鐨勮祫浜ц勬ā锛岄勮MSCI绾冲叆A鑲″甫鏉ョ殑娼滃湪璧勯噾娴佸叆瑙勬ā绾︿负212浜跨編鍏冿紝鍏朵腑鍖呮嫭涓诲姩鍨嬩互鍙婅鍔ㄥ瀷璧勯噾銆
鎵╁睍璧勬枡锛
鍙版咕鍙婇煩鍥界撼鍏MSCI鍚庣殑鍙樺寲
1銆佸彴婀
鍙版咕鑲″競1996骞村紑濮嬭绾冲叆MSCI鏂板叴甯傚満鎸囨暟锛岃姳浜9骞存椂闂磋鍏ㄩ潰绾冲叆銆備富瑕佺殑鍙樺寲鏄4涓
1锛変笌鏍囨櫘500鐩稿叧鎬у炲己锛岀浉鍏虫ц秺寮猴紝灏辫秺浼氬悓娑ㄥ悓璺屻
2锛夋崲鎵嬬巼闄嶄綆
3锛夋尝鍔ㄧ巼闄嶄綆
4锛変及鍊间腑鏋涓嬮檷
浠嶱B瑙掑害锛屽彴婀捐偂甯傝绾冲叆鍓嶅悗锛孭B浠23闄嶅埌浜15宸﹀彸
2銆侀煩鍥
闊╁浗鍔犲叆MSCI鐨勯熷害鏇村揩锛屽彧鑺变簡6骞淬
1锛変笌鏍囨櫘500鐩稿叧鎬у炲己锛屽悓鏍风殑锛岄煩鍥借偂甯傝绾冲叆MSCI鍚庝笌缇庤偂鐨勭浉鍏虫т篃澧炲己浜
2锛夋崲鎵嬬巼闄嶄綆
3锛夋尝鍔ㄧ巼鎸佸钩锛屼及鍊间腑鏋㈡寔骞
涓嶈繃闊╁浗鑲″競鐨勬尝鍔ㄧ巼鍜屼及鍊间腑鏋㈠苟娌℃湁澶澶у彉鍖栥備富瑕佹槸闊╁浗鑲″競鐨勬尝鍔ㄧ巼鍜屼及鍊煎湪琚绾冲叆涔嬪墠灏卞苟涓嶉珮锛氳绾冲叆涔嬪墠锛岄煩鍥借偂甯傜殑骞冲潎娉㈠姩鐜194%锛屽彴婀鹃珮杈30%锛涗及鍊间笂琚绾冲叆涔嬪墠闊╁浗鑲″競PB鍦1宸﹀彸锛屾湰韬灏辨瘮杈冧綆浼般
鍙傝冭祫鏂欙細
鐧惧害鐧剧-MSCI 鐧惧害鐧剧-MSCI涓鍥芥寚鏁msci涓鍥絘鑲℃寚鏁板悕鍗曞叏閮
MSCI涓鍥紸鑲℃寚鏁颁互鍚勮屼笟缁勮揪鍒65%鐨勪唬琛ㄦт负鐩鏍囷紝鎴愪唤鑲℃暟閲忎笉鍥哄畾銆傝嚜鐢辨祦閫氬競鍊兼帓鍚嶅叏閮ˋ鑲″墠25鍚嶇殑鑲＄エ锛屽皢鑷鍔ㄧ撼鍏MSCI涓鍥紸鑲℃寚鏁般
MSCI鎸囨暟浣撶郴鍗佸垎搴炴潅锛屽叏鐞冪幇鏈夌殑鍙渚涙姇璧勬寚鏁板叡鏈夊叓澶х郴鍒楋紝鍖呮嫭鍥藉舵寚鏁般佸競鍊兼寚鏁般佷富棰樻寚鏁般佽屼笟鎸囨暟銆侀庢牸鎸囨暟銆佸洜瀛愭寚鏁般佸畾鍒跺寲銆丒SG銆傚叾涓锛屼笌A鑲＄洿鎺ユ垨闂存帴鐩稿叧鐨勬寚鏁颁篃鏈夊緢澶氾紝鍖呮嫭MSCI涓鍥藉湪宀告寚鏁帮紙鍓峂SCI涓鍥紸鑲℃寚鏁帮級銆丮SCI涓鍥藉叏鑲＄エ鎸囨暟锛堝墠MSCI鍏ㄤ腑鍥芥寚鏁帮級绛夈
浣嗚繖浜涙寚鏁板熀鏈閮芥槸涓哄冨唴鎴栧冨栨姇璧勮呮彁渚涚殑涓鍥戒笓灞炴寚鏁帮紝鍏惰窡韪璧勯噾鍜屽奖鍝嶅姏閮界浉瀵规湁闄愩傝屽笰鑲″奖鍝嶆渶澶с佸競鍦烘渶涓哄叧娉ㄧ殑鎸囨暟绯诲垪涓昏佹槸MSCI鍏ㄧ悆鏍囧噯鎸囨暟锛屽寘鎷琈SCI ACWI銆丮SCI EMI绛夋棗鑸版寚鏁般
鎵╁睍璧勬枡锛
msci鎴愬垎鑲￠夎偂鎶宸э細
1銆佸叧娉ㄥ獟浣撶殑鐩稿叧鎶ラ亾锛岃佹兂鐪熸ｅ湴鎶婃彙鐑鐐癸紝鍏虫敞濯掍綋鐩稿叧鎶ラ亾鏄涓绉嶅緢鏈夌敤鐨勯斿緞銆傜敱浜庢瘡褰撶儹鐐瑰嚭鐜版椂濯掍綋閮戒細闆嗕腑浜堜互鎶ラ亾锛屾墍浠ユ瘮杈冨规槗鍙戠幇銆
2銆佹敞鎰忚祫閲戞祦鍚戯紝浠ュ強鏄鍚﹀嚭鐜版垚浜ゆ斁閲忥紝涓鑸鏉ヨ达紝鐑闂ㄨ偂鐨勬垚浜ら噺鍦ㄥ懆K绾垮浘涓鏄剧ず姣斾綆鐐规垚鍊嶆斁澶э紝骞朵繚鎸佺浉瀵瑰潎琛＄姸鎬併傛ゅ栵紝鍏虫敞鍏舵槸鍚﹀嚭鐜版垚浜ゆ斁閲忥紝鐑闂ㄨ偂浼氬嚭鐜版斁閲忎笂娑ㄧ殑鎬佸娍銆
3銆佽傚療鑲′环涓婃定杩囩▼涓鏄鍚﹀嚭鐜版ラ熸媺鍗囧拰闆嗕腑鏀鹃噺锛岃繖閲屾墍寮鸿皟鐨勬槸瑙傚療涓婃定杩囩▼涓鏄鍚﹀嚭鐜版ラ熸媺鍗囧拰闆嗕腑鏀鹃噺锛屽傛灉杩炵画涓婃定骞跺嚭鐜版ラ熸媺寮锛屾湁鍙鑳芥槸鐭鏈熷己鍔匡紝鑰屼笉鏄鐑鐐广
4銆佺洴浣忕儹闂ㄦ澘鍧椾腑鐨勯嗗ご缇婏紝鐑闂ㄩ緳澶磋偂涓鑸閮芥槸鏈夎屼笟浠ｈ〃鎬х殑鑲＄エ锛屼富鍔涘湪鎵舵寔鐨勮繃绋嬩腑寰寰涔熶細涓嶈℃垚鏈锛岃偂浠峰彲浠ユ媺鍒版儕浜虹殑楂樺害銆備竴鑸鍦帮紝澶у嚭椋庡ご鐨勯栧厛鏄琛屾儏鐨勯嗗ご缇娿
鍙傝冭祫鏂欐潵婧愶細
鐧惧害鐧剧-MSCI涓鍥芥寚鏁
1MSCI鏄鎽╂牴澹涓瑰埄璧勬湰鍥介檯鍏鍙(Morgan Stanley Capital International)鐨勭缉鍐欏嵆涓鑸鎵绉扮殑澶ф懇(灏忔懇鏄鎸囨懇鏍瑰ぇ閫欽P Morgan锛屼负绾鍟嗕笟閾惰)锛屼富瑕佷笟鍔′负璇佸埜鍜屾姇璧勭＄悊銆侻SCI涓鍥芥寚鏁版槸鎸囩敱鎽╂牴鏂鍧﹀埄鍥介檯璧勬湰鍏鍙(MSCI)缂栧埗鐨勮窡韪涓鍥芥傚康鑲＄エ琛ㄧ幇鐨勬寚鏁般傜洰鍓嶅叏鐞冨競鍦轰笂鍑犱箮姣忎竴涓鐮旂┒鍛樸佷氦鏄撳憳銆佸熀閲戠粡鐞嗐佸﹁咃紝鍑犱箮閮戒細鍙傝僊SCI鐨勬寚鏁板仛鍑哄垽璇伙紝浠ヤ簡瑙ｄ粬浠鑷韬鑳藉姏鏃犳硶鐮旂┒鐨勫湴鏂广
2 鐩鍓峂SCI涓鍥芥寚鏁版湁705鏀鑲＄エ(A鑲466鍙锛孊鑲2鍙锛屾腐鑲206鍙锛屼腑姒傝偂31鍙)锛屽叾涓闃块噷宸村反鍜岃吘璁鐨勬潈閲嶅垎鍒鍗犲埌17%鍜12%宸﹀彸锛岃孉鑲″悎璧锋潵涔熷彧鏈11%澶氱偣锛岄殢鐫璧勬湰甯傚満瀵瑰栧紑鏀句互鍙婂埗搴﹀缓璁剧殑鍔犲己锛孉鑲℃潈閲嶇殑鎻愬崌杩樻槸鏈夊緢澶х殑绌洪棿锛孧SCI鍦ㄥ畼缃戝ｅ竷11鏈堝崐骞村害鎸囨暟璋冩暣缁撴灉锛屽寳鏂楁槦閫氥佽丹宄伴粍閲戠瓑39鍙鑲＄エ鏂扮撼鍏MSCI涓鍥芥寚鏁帮紝闉嶉挗鑲′唤銆佸寳姹借摑璋风瓑32鍙狝鑲¤偂绁ㄨ鍓旈櫎銆侻SCI涓鍥芥寚鏁板寘鍚玀SCI鏂板叴甯傚満鎸囨暟涓鎵鏈夌殑涓鍥借偂绁ㄣ傜敱浜庡叏鐞冭窡韪狹SCI鏂板叴甯傚満鎸囨暟鐨勮祫閲戜綋閲忓法澶э紝鏂扮撼鍏ユ垨鑰呭墧闄よユ寚鏁版剰鍛崇潃鑲＄エ浼氬惛寮曡鍔ㄥ為噺璧勯噾鎴栭伃鍙楄鍔ㄥ為噺璧勯噾鎶涘純銆
3 寤轰俊MSCI涓鍥紸鑲℃寚鏁板炲己A鍩洪噾琛屼笟閰嶇疆鍓嶄笁琛屼笟璇︽儏濡備笅锛氬埗閫犱笟琛屼笟鍩洪噾閰嶇疆5851%锛屽悓绫诲钩鍧5154%锛屾瘮鍚岀被閰嶇疆澶697%锛涢噾铻嶄笟琛屼笟鍩洪噾閰嶇疆1892%锛屽悓绫诲钩鍧1411%锛屾瘮鍚岀被閰嶇疆澶481%锛涗俊鎭浼犺緭銆佽蒋浠跺拰淇℃伅鎶鏈鏈嶅姟涓氳屼笟鍩洪噾閰嶇疆403%锛屽悓绫诲钩鍧584%锛屾瘮鍚岀被閰嶇疆灏181%銆
寤轰俊MSCI涓鍥紸鑲℃寚鏁板炲己A鍩洪噾鍙戠敓閲嶅ぇ鍗栧嚭鍙樺姩锛屽崠鍑哄彉鍔ㄨ偂绁ㄦ湁锛氫腑鍥藉钩瀹夛紙601318锛夛紝鍗犳湡鍒濆熀閲戣祫浜у噣鍊兼瘮渚嬩负373%锛屾湰鏈熺疮璁″崠鍑洪噾棰濅负5111涓囧厓锛涘叴涓氶摱琛岋紙601166锛夛紝鍗犳湡鍒濆熀閲戣祫浜у噣鍊兼瘮渚嬩负213%锛屾湰鏈熺疮璁″崠鍑洪噾棰濅负29222涓囧厓锛涢氬▉鑲′唤锛600438锛夛紝鍗犳湡鍒濆熀閲戣祫浜у噣鍊兼瘮渚嬩负211%锛屾湰鏈熺疮璁″崠鍑洪噾棰濅负28937涓囧厓绛夈