『壹』 找一支股票为例子，分别说明什么叫有价证券的产权性，收益性，流通性，风险性，期限性
例如浦发银行的股票，你买了1000股，那么你就是该公司的股东，就有对公司的控制权，重大事项有表决权，这就是产权性（实际中我们都不会执行）。
收益性是指你拥有股票，可以获得浦发银行的股票分红，如果你买卖这只股，可以获得价差，有可能是损失，这是收益性。
流动性是指你可以到证券交易所卖出浦发银行的股票。
风险性是指你买入股票可能面临浦发银行破产，或者股票下跌，或者无法卖出获得现金。
期限性是指证券的期限，一般来说股票都是无限期的。像债券有一年期，三年期，十年期等。
『贰』 股票交易的风险
1.只要你没有把证券资金的取款密码和你的银行卡的密码告诉人的,你的帐户上的钱基本上是没有什么问题的.
2.你为什么要把你的帐户交给别人去操作的,难道他会有如此高的水平吗,如果他真的是有这么高的水平的话,他为什么不用自己的钱去投资呢?
3.如果你自己对股票没有什么信心的话,你应该是去选择买基金,毕竟基金公司是有很多的专业方面的人来做投资的,尽管他们也不能保证你一 定可以赚的,但是毕竟没有除了股票本身的波动的风险之外,你没有什么其他的风险的.
『叁』 【证券公司财务风险案例】
主要是根据一些财务指标进行风险控制 以下是粘贴的
第十八条 证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币2000万元。
证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币5000万元。
证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币1亿元。
证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的，其净资本不得低于人民币2亿元。
第十九条 证券公司必须持续符合下列风险控制指标标准：
(一)净资本与各项风险准备之和的比例不得低于100%；
(二)净资本与净资产的比例不得低于40%；
(三)净资本与负债的比例不得低于8%；
(四)净资产与负债的比例不得低于20%；
(五)流动资产与流动负债的比例不得低于100%。
第二十条 证券公司经营证券经纪业务的，必须符合下列规定：
(一)按托管客户的交易结算资金总额的2%计算风险准备；
(二)净资本按营业部数量平均折算额(净资本/营业部家数)不得低于人民币500万元。
第二十一条 证券公司经营证券自营业务的，必须符合下列规定：
(一)自营股票规模不得超过净资本的100%；
(二)证券自营业务规模不得超过净资本的200%；
(三)持有一种非债券类证券的成本不得超过净资本的30%；
(四)持有一种证券的市值与该类证券总市值的比例不得超过5%，但因包销导致的情形和中国证监会另有规定的除外；
(五)违反规定超比例自营的，在整改完成前应当将超比例部分按投资成本的100%计算风险准备。
前款所称自营股票规模，是指证券公司持有的股票投资按成本价计算的总金额；证券自营业务规模，是指证券公司持有的股票投资和证券投资基金(不包括货币市场基金)投资按成本价计算的总金额。
证券公司创设认购权证的，计算股票投资规模时，证券公司可以按股票投资成本减去出售认购权证净所得资金(不包括证券公司赎回认购权证所支出资金)后的金额计算。
第二十二条 证券公司经营证券承销业务的，必须符合下列规定：
(一)证券公司承销股票的，应当按承担包销义务的承销金额的10%计算风险准备；
(二)证券公司承销公司债券的，应当按承担包销义务的承销金额的5%计算风险准备；
(三)证券公司承销政府债券的，应当按承担包销义务的承销金额的2%计算风险准备。
计算承销金额时，承销团成员通过公司分包销的金额和战略投资者通过公司签订书面协议认购的金额不包括在内。
证券公司同时承销多家发行人公开发行证券，发行期有交叉、且发行尚未结束的，应当按照单项业务承销金额和对应比例计算风险准备。
第二十三条 证券公司经营证券资产管理业务的，必须符合下列规定：
(一)按定向资产管理业务管理本金的2%计算风险准备；
(二)按集合资产管理业务管理本金的1%计算风险准备；
(三)按专项资产管理业务管理本金的0.5%计算风险准备。
第二十四条证券公司为客户买卖证券提供融资融券服务的，必须符合下列规定：
(一)对单一客户融资业务规模不得超过净资本的5%；
(二)对单一客户融券业务规模不得超过净资本的5%；
(三)接受单只担保股票的市值不得超过该股票总市值的20%；
(四)按对客户融资业务规模的10%计算风险准备；
(五)按对客户融券业务规模的10%计算风险准备。
前款所称融资业务规模，是指对客户融出资金的本金合计；融券业务规模，是指对客户融出证券在融出日的市值合计。
第二十五条证券公司应当按上一年营业费用总额的10%计算营运风险的风险准备。
第二十六条中国证监会对各项风险控制指标设置预警标准，对于规定“不得低于”一定标准的风险控制指标，其预警标准是规定标准的120%；对于规定“不得超过”一定标准的风险控制指标，其预警标准是规定标准的80%。
一、财务风险量化管理的基本策略
借鉴国外券商风险管理的基本框架，结合中国证券公司的实际情况，本文提出几点策略：（1）全面风险管理原则；(2)必须保证财务风险的可测、可控、可承受；（3）建立风险预算，实施风险预算管理；（4）以净资本指标为核心识别和评估总风险，以风险价值（VaR）模型计量和管理金融资产的市场风险，以“压力实验”方法来作为VaR风险测度方法的必要补充；（5）规模经营与资产结构并重，业务发展与财务约束并重；（6）静态指标与动态监测兼顾；（7）风险防范和经营风险相统一。
关于净资本：目前我国证券公司净资本计算规则与国际规则仍有一定的差距,需要进行完善,如特定长期负债如何计入净资本问题、预计负债（如应诉事项的金额）核算不规范、资产管理业务的或有损失没有扣减、对外担保未完全扣减等。净资本计算的真实和准确性非常关键，为实现净资本指标的核心作用，下文提到的净资本指标是在现有净资本标准上考虑上述因素重新计算的金额。
关于VaR（Vaule－at－Risk）：VaR是指在正常的市场条件和给定的置信度内，用于评估和计量任何一种金融资产或证券投资组合在既定时期内所面临的市场风险大小和可能遭受的潜在最大价值损失。其风险管理技术是对市场风险的总括性评估，它考虑了金融资产对某种风险来源(例如利率、汇率、商品价格、股票价格等基础性金融变量)的敞口和市场逆向变化的可能性。VaR模型是近年来在金融市场发达国家(主要在欧美)兴起的一种金融风险评估和计量模型，目前已被全球各主要银行、非银行金融机构(包括证券公司、保险公司、基金管理公司、信托公司等)、公司和金融监管机构广泛采用。
关于“压力测试”（stress testing）：VaR值的最大优点就是能科学准确地预测在正常市场波动下，券商所面临的市场风险的大小。但是，VaR值方法也有缺陷，因为它无法预测到一些极端情形的出现，如股市的大起大落。所以，国外证券公司往往采用另外一种比较流行的市场风险管理技术—“压力测试”方法来作为VaR风险测度方法的必要补充，以检验券商在特别不利的市场行情出现时，是否具有继续生存的能力。实践证明，压力试验特别适用于那些不规范的新兴市场中的金融企业（如我国的证券公司）。
二、财务风险管理的指标体系设计
1．证券监管部门关于证券公司财务风险监控指标。
中国证监会在《证券公司管理办法》及其他有关法规中规定了对证券公司的财务风险监控指标，主要指标见表1（适用于综合类券商）。
表1 证券公司的风险监控指标
评价指标 计算公式 监管线
1．净资本 ＝∑（资产余额×折扣比例）-负债总额-或有负债 低于2亿元
2．净资本增长率 ＝（期末净资本余额/期初净资本余额）-1 下降20％
3．净资本负债比 净资本/（负债总额－受托资金－代买卖证券款） 低于8％
4．净资产负债率 ＝（负债总额－受托资金－代买卖证券款）/净资产 大于9倍
5．流动比率 ＝（流动资产－受托资金－代买卖证券款）/（流动负债－受托资金－代买卖证券款） 小于1
6．客户资金安全性指标 （代买卖证券款＋受托资金）－（客户资金存款＋客户结算备付金＋交易保证金＋受托资产） 大于0
7．权益类自营证券比例 权益类自营证券成本/期末净资产 高于80％
8．拨付下属机构占注册资本的比例 期末拨付所属资金/注册资本 高于40％
9．对外担保占净资产的比例 期末对外担保金额/期末净资产 高于20％
2．内部全面风险管理指标体系。
我们认为，上述风险监管指标是非常宽松的，也不够全面，达标非常容易，且没有体现净资本指标的核心地位，不能真正起到识别和评估风险的作用。证券公司需在上述监管指标的基础上，根据上述风险管理策略，以净资本指标（调整后）为逻辑起点和核心，按照风险可测、可控、可承受的原则，设计内部全面风险管理指标体系。证券公司内部全面风险管理指标体系可分为两个层次。一是公司层次上的，反映整个公司整体风险状况，见表2。二是各个业务部门的风险指标，作为二级指标，可进行实时监控。见表3。
表2 一级指标体系
评价指标 计算公式 预警线（区域）
一、资本充足性指标
1．净资本额 =∑（资产余额×折扣比例）-负债总额-或有负债＋特定长期负债－应承担的资产管理业务浮动亏损 低于净资产的60－70％
2．净资本增长率 =（期末净资本余额/期初净资本余额）-1 下降10％
3．净资本相对指标1：净资本率 期末净资本/期末净资产 低于60-70％
4．净资本相对指标2：净资本负债比 净资本/（负债总额－受托资金－代买卖证券款） 低于20％
5．净资本相对指标3：净资本充足率 净资本/（自营权益类证券净额＋证券包销金额＋非规范资产管理业务协议规模＋拆出资金＋买入返售证券＋其他风险资产） 15-20％
二、资产流动性指标
6．资产负债率 （负债总额－受托资金－代买卖证券款）/（资产总额－受托资金－代买卖证券款） 高于45-55％
7．流动比率 （流动资产－受托资金－代买卖证券款）/（流动负债－受托资金－代买卖证券款） 低于1.2
8．现金流量指标 经营活动现金流量/(流动负债－代买卖证券款－受托资金) 低于10％
三、风险资产规模指标
9．自营证券比例 权益类自营证券成本/期末净资本 大于1倍
10．受托资金比例 承担风险受托资金余额/期末净资本 高于60-80％
11．或有负债比例 期末或有负债/期末净资本 高于10-20％
四、财务绩效风险指标
12．净资产收益率 净利润额/（期初净资产额＋期末净资产额）/2 小于公司平均融资成本或低于同业平均水平
13．营业费用收入率 期末营业收入/期末营业费用 低于1.5
五、资产结构风险指标
14．长期投资比例 （期末长期投资余额—购买国债及金融债余额）/期末净本 高于20-30％
15．固定资本比例 （期末固定资产净值＋在建工程余额）/期末净资本 高于30-40％
表3 二级指标体系
评价指标 计算公式 预警线（区域） 备注
一、承销业务风险指标
1．净资本包销比例 证券包销总金额/净资本 高于60％ 监管线为60％
2．净资本单项包销比例 单项包销总金额/净资本 高于30％ 监管线为30％
3．承销股票毛利率 承销股票业务净收入/承销股票业务总金额 低于3％
4．项目收入费用率 项目费用合计/项目总收入 高于30％
5．失败项目费用率 失败项目费用/项目费用合计 高于10％
二、经纪业务风险指标
1．市场份额 当期股票基金交易量/两市当期交易总额 低于上年度水平
2．客户保证金挪用比率 挪用金额（含T+O）/客户保证金总额 大于零
3．交易佣金率 当期交易佣金/当期交易量 （1）低于保本点佣金标准；或：（2）低于上年水平
4．客户保证金变动率 期末保证金余额/期初保证金余额－1 低于-20％
5．三方监管风险指标 监管账户资产市值/融资金额 低于120％
6．经纪业务收入费用率 营业费用/营业收入 高于75％
三、证券自营业务风险指标
1．股票自营比例 自营股票成本/净资本 高于80-90％
2．单只股票自营比例 持有单只股票成本/净资本 高于20-30％ 监管线为不高于净资产20％
3．单只股票市场份额 持有单只股票市值/该股票流通市值 高于10％ 监管线为20％
4．自营证券投资组合的VaR值 Var值 高于净资本的20％
5、自营证券投资组合的压力测试值 ST值 高于净资本的50％
6．自营证券收益率 （差价收入＋期末浮动盈亏－期初浮动盈亏）/自营证券投入额 （1）低于资金成本；或：（2）低于市场指数增幅
7．自营证券浮动收益率 单只自营证券浮动盈利/自营证券成本 高于10％
8．自营证券浮动亏损率 单只自营证券浮动亏损/自营证券成本 高于7％
四、资产管理业务风险指标
1．受托资产率 期末受托资产余额/期末受托资金 高于70％
2．承担风险资产管理组合的VaR值 Var值 高于净资本的30％
3．承担风险资产管理组合的压力测试值 ST值 高于净资本的50％
4．受托资产市场份额 所管理客户资产投资于一家公司的证券的面值/该证券流通总量 高于10％ 监管线为10％
5．受托资产增值率 （本期实现增值额＋期末浮动盈亏－期初浮动盈亏）/受托资金金额 低于预期收益率
6．资产管理业务总或有损失占净资本的比例 （期末已实现未结算亏损＋受托资产浮动亏损＋应付客户收益）/期末净资本 高于40％
7．受托资产损失率 （期末已实现未结算亏损＋受托资产浮动亏损）/期末受托资产 高于15％
五、资金营运风险指标
1．股票质押贷款比例 期末股票质押贷款余额/实收资本 高于15％ 监管线15％
2．资金拆借比例 拆入、拆出资金余额/实收资本 高于80％ 监管线为80％
3．债券回购比例1 债券回购资金余额/净资产 高于50％
4．国债回购比例2 债券融资回购未到期余额/自有债券标准券总额 高于80％
5．现金留存比率 （期末现金余额＋银行存款余额＋结算备付金）/期末净资产 低于5％
当然，确定指标体系及其预警界限，难免带有主观意向，需在实践中作进一步检验，并不断进行修正和完善，使指标本身及其预警界限更科学、更合理。
三、财务风险指标的动态监测
证券公司的财务风险管理是一个复杂的系统,在建立全面风险管理指标体系基础上，还必须建立风险监测系统, 这样才能完善证券公司的风险量化管理。
（1）风险状态设定：为综合反映风险程度并方便进行处理，可将指标值统一映射为百分数范围内表示的分数值。设定的风险状态有四种，分别用安全、基本安全、风险、较大风险表示，对应的分数范围：0-20、20-50、50-80、80-100，分数值越大，表示对应的风险越大。
具体做法为：对于每一个指标值，根据其在不同风险状态的预警区域上限和下限以及对应的分数段范围，按照线性映射函数：y=a2·[(x-b1)/a1]+b2，可以计算出相应的分数。（其中b1、b2分别表示某风险指标警界状态的下限及所对应的分数段的下限，a1、a2分别为该风险指标警界状态的上限与下限之差所对应的分数段的上限与下限之差，x为风险值，则y即为映射后的分数值。）
（2）风险监测框架：可以设计两个层次的风险监测系统，把一级风险指标作为一个系统，对每项指标赋予相应的权重，根据上述映射方法计算每项指标的风险分数值，加权平均后可计算出公司综合风险值；把二级风险指标作为一个系统，数据处理方法同上。公司综合风险值与实时风险值是互补的，前者是定期、静态的、综合的，后者是动态的、具体的，在风险评估和管理上要结合使用。
『肆』 简述投资股票面临的主要风险由哪些应如何进行规避
一、投资股票面临的主要风险有:
系统性风险：包括a、政策风险 b、利率风险 c、购买力风险d、市场风险
非系统性风险：包括a、经营风险 b、财务风险 c、信用风险 d、道德风险
其他——交易过程风险：a、①因证券公司经营不善招致倒闭的风险；②因证券公司经营不规范造成保证金及利息被挪用，股息被拖欠的风险；③因证券公司管理不善导致账户数据泄密、股票被盗卖、资金被冒提的风险。
b、操作性风险
c、不合规的证券咨询风险
二、如何正确应对证券市场的风险
1、规避操作流程风险
⑴选择信誉好的证券公司和获得正规咨询服务
⑵签订指定交易等有关协议
⑶切忌进行不受法律保护的信用交易
⑷防止股票盗卖和资金冒提 注意以下事项：①在证券营业部开户时要预留三证(身份证、股东卡、资金卡)复印件和签名样本；②细心保管好自己的三证和资金存取单据、股票买卖交割单等所有的原始凭证，以防不慎被人利用；③经常查询资金余额和股票托管余额，发现问题及时处理，减少损失；④注意交易密码和提款密码的保密；⑤不定期修改密码；⑥逐步采用自助委托等方式，减少柜台委托。
⑸认真核对交割单和对账单
2、应对证券价格波动的风险
⑴树立正确的投资观念
⑵学习一些必需的投资分析知识
⑶认清投资环境，把握投资时机
⑷确定合适的投资方式
⑸制定周详的资金运作计划
⑹上市公司的基本面是股价的基础
⑺用技术分析来预判趋势
3、一些有益的操作建议
○树立良好的投资心态和投资习惯
○先搜集资讯再投资
○构建投资组合：股票、基金、债券，货币，风险由大到小，收益水平也由高到低。
○避免过度地、频繁地操作，脚踏实地的从事证券投资
『伍』 什么叫风险警示股票
风险警示股票通常在股票简称前冠以“*ST”或“ST”。根据《上海证券交易所风险警示板股票交易管理办法》第十条，投资者当日通过竞价交易和大宗交易累计买入的单只风险警示股票，数量不得超过50万股。
投资者交易违反上述规定的，构成买入风险警示股票超限，但投资者卖出风险警示股票不受上述限制。
(5)证券交易的风险控制股票案例扩展阅读
一是按照投资者以本人名义开立的证券账户与融资融券信用证券账户的买入量合并计算。指定交易在不同证券公司但属于同一投资者的账户，仍然合并计算。
二是投资者通过竞价交易和大宗交易方式买入的单只风险警示股票数量合并计算。
三是买入数量按单只风险警示股票进行计算。对于科创板上市公司股票而言，在被实施退市风险警示期间，不进入风险警示板交易，不适用风险警示板交易的相关规定。
『陆』 股票风险控制的具体措施有哪些
股票风险控制的具体措施有:
掌握各种股票信息
信息对股市的重要性就如同氧气对于人一般，充分及时掌握各种股票信息是投资成功的法宝。掌握信息的关键在于获取信息、分析处理信息和利用信息。涉及到股市的信息范围很广，有反映系统性风险的宏观信息（如总体社会政治、经济、金融状况信息）和反映系统性风险的微观信息（如上市公司经营状况信息、股市交易与价格信息、证券管理信息等）。投资者可以针对自己的投资目的或风险控制目标，有选择地收集各种信息，收集的途径主要有：新闻媒体、企业正式发布的各种资料、交易所信息网络、证券投资咨询公司、专业书籍等；收集到各种信息以后，投资者还应对这些信息进行处理，判断信息的准确性以及可能对股市产生的影响；最后，利用已掌握的信息，作出自己的投资决策。在这过程中，信息的准确与否十分重要，否则不仅不能规避风险，反而会加大风险，造成不必要的损失。上海股市中出现过的“广华事件”就是由于我国一家权威证券报纸刊登不准确消息，误导投资者造成的。
培养市场感觉
所谓“市场感觉”是指投资者对股票市场上影响价格和投资收益的不确定因素的敏感程度以及正确判断这些因素变动方向的“灵感”。市场感觉好的人，善于抓住战机，从市场上每一细小的变化中揣摩价格趋势变动的信号，或盈利，或停损；市场感觉不好的人，机会摆在眼前，也可能熟视无睹，任其溜掉，甚至于因此而蒙受经济损失。要培养良好的市场感觉。必须保持冷静的头脑，逐步积累经验并加以灵活运用，同时要有耐心，经常进行投资模拟试验，相信自己的第一感觉。
『柒』 证券法案例分析 关于股票的 （财富大大地送）
首先要说一句，不是证券交易所，是证券公司，因为个人不具备直接在证券交易所开立账户的权利，只能通过证券公司的交易席位进行交易。能为张某办理开户手续的，只能是证券公司，所以和这件案例相关的是证券公司，和证券交易所完全没有关系。
其次，按照现在的证券法规，个人在证券公司开立证券账户进行交易，证券公司有义务核实个人资料，如果个人资料不符合条件，或是不完整的，证券公司不能为其开立账户。在这个案例中，张某并未年满18岁，没有个人身份证，资料不符合条件，而证券公司为其开立账户，违反了证券法的规定，在这个案例中承担主要责任，但是否全额赔款，还必须视具体情况而定
p.s. ：那位叫图灵的右手的，宪法管这个吗？这个例子只涉及证券法，没满18岁本身就没有正式身份证，你拿你参加中考的那个临时身份证去证券公司开个户试试？要是能开你告诉我是哪家营业部，我不相信那家会不顾合规调查给你开这个户。请不要想当然好不好，我就是券商的，就算你有1000万，现在为了冲股指期货资格，害怕证监会严查，绝对没有人会顶风作案的。
『捌』 股票投资有哪些风险 怎么规避股票投资的风险
股票风险指由于未来经济活动的不确定性，或各种事先无法预料的因素的影响，造成股价随机性的波动，使实际收益和与预期收益发生背离的可能性。
股票风险的分类：
市场风险（又称系统风险）;
非市场风险（又称非系统风险）。
规避市场风险有六种办法：
第一：谨记分散投资的原则，不光是股票投资，其他任何投资都一样。不要将资金全部放在一种投资产品中，分散投资才能够有效的回避一定风险。
第二：要有一定的心理承受能力，根据自己的实际情况出发选择合适的股票。投资股票的人都希望收益高，风险又小，然而实际的股票投资却没有那样的理想，如一些公用事业股风险小，但收益低；一些“黑马”上市公司收益高，但是风险大很多。投资者根据自己的承受能力选择一定风险的股票，要有一个良好的心态面对股票的涨和跌。
第三：下手果断，收放自如。在股票投资过程中，要果断放弃风险比较大的投资。当所选股票跌到自身无法承受的范围要果断“斩仓停损”，不带有侥幸心理。
第四：在投资股票时，投资者可以适当借助投资群里参与股票投资，以共同分担投资风险。
第五：投资者可以经常请教投资老手，从经验中找到规避风险的办法，实时关注政策，预测性的做出调整。
第六：投资过程中要经常性的总结分析，无论是亏本还是盈利都要总结经验，逐步优化投资策略，掌握一定的技巧，降低股票投资中因自身操作失误带来的风险。股票投资所涉及的知识很多，要成为一个股票投资高手从而获得高额收益不是一件容易的事，投资者要量力而行，不过急于求成。
这些可以慢慢去领悟，炒股最重要的是掌握好一定的经验与技巧，这样才能保持在股市中盈利，新手在把握不准的情况下不防用个牛股宝手机炒股去跟着里面的牛人去操作，这样要稳妥得多，希望可以帮助到您，祝投资愉快！
『玖』 证券市场的风险有哪些
投资者在追求投资收益的同时，也必然同时面对投资风险。
所谓风险，一般的理解是指遭受各种损失的可能性。股票投资的风险则是指实际获得的收益低于预期的收益的可能性。造成实际收益低于预期收益的原因是股息的减少和股票价格的非预期变动。
影响收益变动的各种力量构成风险的要素。某些影响是公司外部的，其影响遍及绝大部分股票；还有一些影响是公司内部的，它们在很大程度上是可以控制的。在投资中，那些不可控的、外部的并且影响广泛的力量是系统风险的来源，而那些可控的、依产业或企业各异的内部因素则是非系统风险的来源。
系统风险指的是总收益变动中由影响所有股票价格的因素造成的那一部分。经济的、政治的和社会的变动是系统风险的根源，它们的影响使几乎所有的股票以同样的方式一起运动。例如，如果经济进入衰退，公司利润下降之势已很明显，那么股票价格就可能普遍下跌，几乎所有在纽约证券交易所上市的股票在一个较长时期内都与纽约证交所指数同方向运动，平均而言，一种股票价格的50％的变动可以解释为股市指数的变动，换句话说，典型的普通股票的总风险中大约有一半是系统风险。系统风险主要有以下几种不同的形式：
（1）购买力风险
购买力风险，又称通货膨胀风险，是指由于通货膨胀引起的投资者实际收益率的不确定。证券市场是企业与投资者直接融资的场所，因而社会货币资金的供给总量成为决定证券市场供求状况和影响证券价格水平的重要因素，当货币资金供应量增长过猛，出现通货膨胀时，证券的价格也会随之发生变动。
通货膨胀对证券价格有两种截然不同的影响。在通胀之初，公司、企业的房地产、机器设备等固定资产帐面价值因通货膨胀而水涨船高，物价上涨不但使企业存货能高价售出，而且可以使企业从以往低价购入的原材料上获利，名义资产增值与名义盈利增加，自然会使公司、企业股票的市场价格上涨。同时，预感到通胀可能加剧的人们，为保值也会抢购股票，刺激股价短暂上扬。然而，当通货膨胀持续上升一段时期以后，它便会使股票价格走势逆转，并给投资者带来负效益，公司、企业资产虚假增值显露出来，新的生产成本因原材料等价格上升而提高，企业利润相应减少，投资者开始抛出股票，转而寻找其他金融资产保值的方式，所有这些都将使股票市场需求萎缩，供大于求，股票价格自然也会显著下降。严重的通货膨胀还会使投资者持有的股票贬值，抛售股票得到的货币收入的实际购买力下降。
（2）利率风险
这里所说的利率是指银行信用活动中的存贷款利率。由于利率是经济运行过程中的一个重要经济杠杆，它会经常发生变动，从而会给股票市场带来明显的影响。一般来说，银行利率上升，股票价格下跌，反之亦然。其主要原因有两方面：第一，人们持有金融资产的基本目的，是获取收益，在收益率相同时，他们则乐于选择安全性高的金融工具，在通常情况下，银行储蓄存款的安全性要远远高于股票投资，所以，一旦银行存款利率上升，资金就会从证券市场流出，从而使证券投资需求下降，股票价格下跌，投资收益率因此减少；第二，银行贷款利率上升后，信贷市场银根紧缩，企业资金流动不畅，利息成本提高，生产发展与盈利能力都会随之削弱，企业财务状况恶化，造成股票市场价格下跌。
（3）汇率风险
汇率与证券投资风险的关系主要体现在两方面：一是本国货币升值有利于以进口原材料为主从事生产经营的企业，不利于产品主要面向出口的企业，因此，投资者看好前者，看淡后者，这就会引发股票价格的涨落。本国货币贬值的效应正好相反；二是对于货币可以自由兑换的国家来说，汇率变动也可能引起资本的输出与输入，从而影响国内货币资金和证券市场供求状况。
（4）宏观经济风险
宏观经济风险主要是由于宏观经济因素的变化、经济政策变化、经济的周期性波动以及国际经济因素的变化给股票投资者可能带来的意外收益或损失。
宏观经济因素的变动会给证券市场的运作以及股份制企业的经营带来重大影响，如经济体制的转轨、企业制度的改革、加入世界贸易组织、人民币的自由兑换等等，莫不如此。
政府的经济政策对国家的经济发展有着十分重要的作用。在现代经济生活中，不论一国选择了什么样的经济体制，政府对经济实行宏观管理的职能都不会被取消，经济政策从多方面影响到证券投资。政府的产业政策对不同企业股票的市场价格变动会带来不同的影响，前些日子上海股市中汽车板块股价大幅上扬的原因就在于此。财政政策将直接影响到国债的发行规模，而国债的发行量以及市场价格水平同股票价格又有着十分明显的联动效应，1995年底、1996年初我国股市的持续低迷就同传说1996年国债发行量将进一步增加有关。税收政策通常从企业收益与消费者投资实际所得两方面影响股市，就我国股市现状来说，上市公司企业所得税的15％与33％之争、个人投资者股票投资收益所得税征收与否，成为困扰股市健康发展的两个隐患。金融管理政策是证券市场最敏感的一个因素，严格的管理法规，有助于市场交易的正常进行，不健全的法规则可能为不正当交易提供契机，1995年上海股市发生的"长虹事件"就是如此。此外，政策的连续性与稳定性也至关重要，随意地发布重大信息必然会造成市场的不正常波动。
经济的周期性波动也会给投资者带来较大的风险。一般认为，现代市场经济中的经济周期大体包含四个阶段：复苏、繁荣、危机和萧条。在经济复苏和繁荣时期，社会总需求、总投资旺盛，经济增长率上升，就业率和个人收入水平也有较大的提高，与此同时，证券市场筹资与投资十分活跃，证券投资收益看好。然而，在经济萧条，特别是危机时期，由于社会经济活动处于停滞不前甚至萎缩和倒退状态，经济秩序不稳定，证券市场也必然受到冲击。这样就可能出现：一方面，资金需求减少，市场交易规模随之缩小；另一方面，股票价格大幅度波动并呈现跌势，投资者实际收益下降，甚至出现亏损。我国经济发展过程中也存在着明显的波动，经济过热与经济紧缩交替出现，在一定程度上也造成了股票市场的周期性波动。
国际经济因素的变化，也会影响股市的稳定。市场经济发展到今天已经跨出一国狭小的范围，出现国际联动的效应，一国经济发生的问题会在国际上引起联锁反应。如1987年纽约股市暴跌，很短时间内就殃及伦敦、法兰克福、东京等主要国际证券市场，酿成一场全球性的股灾。目前国际经济中的不确定因素对我国国内股市投资的冲击，主要通过对我国宏观经济的干扰间接地传递进来，其影响程度尚不大。不过，随着我国进一步对外开放，加入国际贸易组织以及实现人民币经常项目下的自由兑换，随着我国企业更多的股票去海外证券市场上市以及国内市场与国际市场的联系进一步密切，国际经济中不确定因素对我国股票投资的影响会越来越明显。
（5）社会、政治风险
稳定的社会、政治环境是经济正常发展的基本保证，对证券投资者来说也不例外。倘若一国政治局势出现大的变化，如政府更迭、国家首脑健康状况出现问题、国内出现动乱、对外政治关系发生危机时，都会在证券市场上产生反响。此外，政界人士参与证券投机活动和证券从业人员内幕交易一类的政治、社会丑闻，也会对证券市场的稳定构成很大威胁。像80年代日本出现的"利库洛特事件"，其影响面如此之广、影响时间如此之长就是一个典型的例子。
社会、政治领域中的不确定因素对股票投资的冲击，还表现在"国家风险"上。对于那些在海外从事直接投资的股份制企业来说，当地社会、政治环境是否安定对它至关重要，一旦所在国发生社会政治动乱，不仅它在海外投资的利益会受到损失，而且它在国内发行股票价格也会受到不利影响，换句话说，这种国家风险很大程度上将会转移到企业普通股票持有者身上。
（6）市场风险
市场风险是股票持有者所面临的所有风险中最难对付的一种，它给持股人带来的后果有时是灾难性的。在股票市场上，行情瞬息万变，并且很难预测行情变化的方向和幅度。收入正在节节上升的公司，其股票价格却下降了，这种情况我们经常可以看到；还有一些公司，经营状况不错，收入也很稳定，它们的股票却在很短的时间内上下剧烈波动。出现这类反常现象的原因，主要是投资者对股票的一般看法或对某些种类或某一组股票的看法发生变化所致。投资者对股票看法（主要是对股票收益的预期）的变化所引起的大多数普通股票收益的易变性，称为市场风险。
各种政治的、社会的和经济的事件都会对投资者的态度产生影响，投资者会根据他们自己对这些事件的看法作出判断和反应。市场风险常引发于某个具体事件，但投资者作为一个群体的情绪波动往往导致滚雪球效应。几种股票的价格上升可能带动整个股市上升，而股市的最初下跌可能使很多投资者动摇，在害怕蒙受更大损失的心理支配下，大量抛售股票，使股市进一步下跌，最后发展到整个股市狂跌，使千百万股票投资者蒙受重大损失。1987年10月19日及其以后几天中的世界股市暴跌，就是一个例子，提起"黑色星期一"，至今仍使许多人谈虎色变。
对于普通股票的长期投资者来说，市场风险相对不那么重要，虽然股票的市场价格大起大落也会使人不安，但如果一个投资者打算相对长期（一般指10年以上）持有股票，那么每周、每月甚至每年的价格波动对他来说就不那么重要了。
可是，如果对一种股票可能拥有多长时间不能确定，或者存在着随时必须卖出股票的可能性时，股票市场价格波动的程度就变得极端重要。
非系统风险是总风险中对一个公司或一个行业是独一无二的那部分风险。管理能力、消费偏好、罢工之类的因素造成一个公司利润的非系统变动。非系统因素基本独立于那些影响整个股票市场的因素。由于这些因素影响的是一个公司或一个行业，因此只能一个公司一个行业地研究它们。因非系统风险仅涉及某个公司或某个行业的股票，所以，投资者可以通过审慎的投资选择来减少甚至避免非系统风险。非系统风险的主要形式有以下几种：
（1）金融风险
金融风险是与公司筹集资金的方式有关的。我们通常通过观察一个公司的资本结构来估量该公司的股票的金融风险。资本结构中贷款和债券比重小的公司，其股票的金融风险低；贷款和债券比重大的公司，其股票的金融风险高。股份公司只有在支付了所有债务利息以及到期的本金之后，才能对股东支付股息。公司的销售产品和劳务所得的全部收入减去工资、折旧、材料等所有营业开支之后所剩余的部分，是公司的营业收入。从营业收入中再减去税款和必要的金融支出，例如支付给银行或其他债权人的利息，剩余部分才是可用于股息支付的收入。由于这一收入被用于股息支付，并且对于投资者对公司股票价格的判断影响很大，因此它的大小和易变程度在决定股东的收益率方面很重要。如果一个公司的全部资本都是通过发行股票筹集的，则它没有利息支出。而对于任何采用举债方式筹措部分资金的公司，由于必须支付利息，因此其营业收入的变动将引起股东净收入的更大变动。
可见，利息支出产生更加易变的净收入，从而将股东置于风险更大的处境之中。
降低金融风险的方法比较简单，只要购买债务较小的公司股票就行。然而，选择举债少的公司股票也有缺点，因为这些企业在经济扩张时期收益和股息的增加往往落后于那些将债务作为公司资本结构的一部分的公司，因此，金融风险的减少是以减少潜在的收益为代价的，股票投资者需要在这两者之间权衡。
（2）经营风险
经营风险指的是由于公司的外部经营环境和条件以及内部经营管理方面的问题造成公司收入的变动而引起的股票投资者收益的不确定。经营风险的程度因公司而异，取决于公司的经营活动，某些行业的收入很容易变动，因而很难准确预测。由于公司的收益和现金流量是紧紧依赖于其收入，因此易变的收入将导致收益和现金流量的不确定。当公司收入突然下降时，由于普通股持有者在进行现金分配时排在最后，他们会遭受重大损失。与公司的债券持有者相比，普通股票持有者处于一个风险大得多的地位。当公司经营情况不妙，收入迅速下滑时，公司在支付债务利息和到期本金后，可用于支付股息的收益已所剩无几，从而导致股东们所得股息的减少或根本没有股息，与此同时，股票的市场价格一般也会随之降低，使股东们蒙受双重损失。
（3）流动性风险
流动性风险指的是由于将资产变成现金方面的潜在困难而造成的投资者收益的不确定。一种股票在不作出大的价格让步的情况下卖出的困难越大，则拥有该种股票的流动性风险程度越大。在流通市场上交易的各种股票当中，流动性风险差异很大，有些股票极易脱手，市场可在与前一交易相同的价格水平上吸收大批量的该种股票交易。如美国的通用汽车公司、埃克森石油公司股票，每天成交成千上万手，表现出极大的流动性，这类股票，投资者可轻而易举地卖出，在价格上不引起任何波动。而另一些股票在投资者急着要将它们变现时，很难脱手，除非忍痛贱卖，在价格上作出很大牺牲。当投资者打算在一个没有什么买主的市场上将一种股票变现时，就会掉进流动性陷井。
（4）操作性风险
在同一个证券市场上，对待同一家公司的股票，不同投资者投资的结果可能会出现截然不同的情况，有的盈利丰厚，有的亏损累累，这种差异很大程度上是因投资者不同的心理素质与心理状态、不同的判断标准、不同的操作技巧造成的。
由于这些原因造成的投资者投资收益的差异，称作操作性风险。操作性风险中最重要的是心理因素的影响。
股票投资决策是人的主观行为，客观因素无论怎样变化，最终都得由人来评判其是与非，决定是否参与及如何参与股票投资。如果说基本因素是从"质"的方面影响股票价格，市场因素是从"势"的方面影响股票价格，那么，心理因素可以说是影响股票市场价格水平的"人气"。我们可以把引起股票投资风险的心理因素归为两类：一类是市场主导心理倾向变化；一类是投资者个人心理倾向变化。
所谓市场主导心理倾向，是指一段时期内证券市场上大多数人对行情的看法。看法有时悲观，有时乐观，但只要一成气候，单个投资者往往会被卷入其中，即便这种"气候"是投机因素或谣言搅和起来的虚假现象也在所难免。在发育不成熟的市场上，个人投资者素质不高，市场一有风吹草动，大批散户就会捕风捉影，闻风而动，大量抛出或购入股票，形成"利好"或"利淡"的市场气氛。
个人投资者的心理因素内容比较复杂，比较典型的有"搏傻"心理、从众心理、贪婪心理、侥幸心理和赌徒心理等等。