『壹』 基金中的波动率为多大算大衡量基金风险的标准是什么
基金投资中我们常常会提到基金的风险，衡量基金风险的指标有哪些呢？衡量基金的风险水平的指标中我们最常用的有三个，分别是标准差、夏普比例，最大回撤率。一般的基金交易平台中都锋李敏会提供这三个指标的数据情况。
基金的最大回撤率指标，指的是基金在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值，简单来说，可以用来描述你购买基金之后，可能出现的最糟糕的情况。
其他条件相同的情况下，最大回撤率数据越小越好，回撤率越大，净值波动幅度也越大，对于在较高点位买入的投资者来说，短期内亏损的幅度也较大。
基金的夏普比率指标，又称为夏普指数，用来衡量基金风险调整后的超额收益获得能力。夏普比率的数扰闷值越高，说明在承担固定风险的情况下，所获得的超额回报就越高，反之，则说明承担一定风险获得超额收益很小甚至可能没有。
这些风险指标没有绝对的数据标准，因为不同的基金类型，不同的市场行情，不同的操作风格下，这些指标的标准是不一样的，但是我们可银枝以进行同类对比，将几只看好的同类型的基金放在一起，选定一段时间内标准差较小，夏普比率相对较高，最大回撤更小的基金。
『贰』 怎么衡量股票基金的风险
投资组合的系统风险计算为：具体的投资风险乘以相应的风险系数然后进行加权平均，得出的结果就是组合投资的风险。比如说股票的风险系数是0.5，基金的是0.6，债券的是0.7，你买100手股票，200手基金，300手债券，那么这组组合的风险系数就是：（100*0.5+200*0.6+300*0.7）/100+200+300=0.633。
系统风险就是指整个市场都具有，而不单是单个股票特有的风险。投资组合只能分散非系统风险，而系统风险是没有办法降低的。β系数用于衡量系统风险。投资组合的系统风险等于各项资产的一个加权平均数，也说明系统风险是不可以分散抵消的，是一个平均风险。
投资组合的系统风险指标：
(一)贝塔系数。贝塔系数(β)是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。投资组合P与市场收益的相关系数为：
1、贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；
2、贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反；
3、贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致；
4、贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。
(二)波动率。投资组合波动率在风险管理中最常见的定义是单位时间收益率的标准差。单位时间根据数据来源和应用场景可以取每日、每周、每月、每年等。公募基金一般都会公布每日净值_长率。
(三)跟踪误差。波动率是一个绝对风险指标，跟踪误差则是相对于业绩比较基准的相对风险指标。跟踪误差计量的前提是清晰的业绩比较基准。
(四)主动比重。主动比重(AS)是指投资组合持仓与基准不同的部分。假定全市场可投资股票有n只，wp，i为第i只股票在投资组合中的权重，wb，i为第i只股票在基准中的权重，则主动比重为：
主动比重是一个相对于业绩比较基准的风险指标，用来衡量投资组合相对于基准的偏离程度。
局限性在于：(1)与基准不同并不意味着投资组合一定会跑赢或跑输基准，投资组合要跑赢基准必须在适当的时候以适当的方式偏离基准。(2)与基准不同并不意味着投资组合的业绩表现会与基准有显著区别。有的组合主动比重很高，但其持仓可能和基准有较高的相关性。
(五)最大回撤。最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤，计算结果是在选定区间内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。
(六)下行标准差。波动率计算中，既包括了收益率高于平均值的单位区间的波动，也考虑了收益率低于平均值的单位区间的波动
『叁』 基金风险指标都有哪些基金的风险指标
基金风险指标都有哪些？基金的风险指标
在投资 理财 时我们有时会听到有人提及几个常见的基金风险指标，那都有哪些较为常见的基金风险指标需要股民们有所了解呢？现在让我们来了解一下相关的知识吧！
基金在降低个股带来风险的同时，它本身的风险也是比较大的，尤其是它的市场风险，有以下几个基金的风险指标供参考。
1）标准差
标准差主要是表现基金增长率的波动情况，数值越小代表越平稳对投资者来说越有利。但是不能仅靠标准差来评判基金的风险，标准差只能反映基金 收益 的波动情况，并不能完全代表基金风险的大小。
2）最大回撤率
它主要是体现基金的风险控制能力，主要指在特定的周期内，一个人买入基金可能出现首宏信的最大亏损。它和风险是成正比的，数值越小意味着风险越小。
3）贝塔指数
这个指数想必大家都比较熟悉，我们常说的聪明的贝塔，指的就是贝塔指数绝迅。它可以用来衡量个别股票或者股票基金相对整个股市的价值波动情况。贝塔指数的绝对值越大，其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大，反之者轮，也变化幅度小，如果是负值，表示它变化的方向与大盘的方向相反，大盘涨的时候它跌。
可以在牛市来临前，或者某个预期的大涨之前买入高贝塔系数的基金，来放大可能获得的收益
4）夏普比率
它主要是用来判断基金收益和风险之间的关系，即每多承受一单位的风险会多产生多少超额回报。它的数值越高越能证明这支基金是一只风险低收益高的好基金。
『肆』 基金指标详解
贝塔系数（beta）
贝塔系数衡量了资产的回报率对市场变动的敏感程度，代表了该资产的系统性风险，表示策略对大盘的敏感性。计算公式不作普及，看基金平台的数据就好。
通俗的来说，如果该系数为1，基金就和市场共同进退，如果该系数为1.1，市场上涨10%，基金上涨11%，市场下滑10%基金下滑11%。牛市中，由于是上涨趋势，贝塔系数高的基金收益更高；熊市中，贝塔系数低的基金表现好，更抗跌。
阿尔法系数（alpha）
虽然我们的策略会受到大盘的影响，但是每个策略都会有自己市场因素之外的收益，阿尔法值表示实际风险回报和平均预期风险回报的差额，衡量了投资的非系统性风险。计算公式：
（账户年化收益-无风险收益）-beta*（参考基准年化收益-无风险收益）。
高贝塔系数基金的收益，往往是大盘上涨带来的，不能体现基金经理的能力。所以引进了阿尔法系数。阿尔法系数越高，基金经理的操盘能力也就越强。而由这两个指标就引申出了一些基金经理所谓的贝塔策略和阿尔法策略。简单来说，贝塔策略依靠对市场大势的把握去选择合适的时机获得超越大盘的收益，而阿尔法策略则是依靠精选主题、个股来超越大盘。
以上两个指标衡量基金的相对表现情况，可结合基金经理投资策略进行参考。下面简单介绍下基金的风险指标。
夏普比率（Sharpe Ratio）
也叫报酬与波动性比率，可能是最常用的投资组合管理度量标准。它表示每承受一单位风险，会产生多少的超额回报。也就是说，同样增加1%风险的前提下，夏普比率较高的产品可能带来的超额回报更高。计算公式为：（账户年化收益率-无风险利率）/ 收益波动率。
这握伏里有一个重点，一般来说预期收益率和波动率可通过计算历史年化收益率和其标准差去估算这两个值。随之而来的就有一个问题：同一个资产，不同周期频率收益率，算出来的夏普值，根本就不是一回事！
详细计算各位有兴趣的话可以用开篇的问题去试试，算不过来的话你就想想，一个产品，每天都盈利是不是比每年都盈利困难些呢？
所以在夏普比率的时候，一定要留意这个值的计算方式，否则很容易产生误判。自己计算的话，有两点要注意：
一是要结合自己的实际，比如高频策略当然得用日收益率，每周调仓的策略可以用周收益率；
二是对比策略优劣的时候，周期要一致，比如对比每日调仓的策略和每月调仓的策略，一定要换算到同一个周期上，才有可比性。
标准差
主要根据股价或基金净值在一段时间波动情况计算得来，广泛用于股票，基金投资风险的衡量。标准差反映的是基金总回报率的段冲携波动幅度，其数值越大，表明波动越厉害，风险程度也越大。
标准差到判迟底有什么用？其实标准差比较小的话，他可能与你预期会比较相吻合。标准差太大，感觉就像赌博，心理没底。
最大回撤
最大回撤就是在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。，衡量了最极端可能的亏损。例如一个策略的最大回撤是50%，那么你使用这个策略之前就要掂量掂量，自己是否能经受得起50%的下跌。
『伍』 反映股票基金风险大小的指标主要有（ ）。A.标准差B.贝塔值C.持股集中度
【答案】：ABCD
掌握股票基金的分析方法。见教材第二章第二节，P32。
『陆』 反映股票基金风险大小的指标
反映股票基金风险大小的指标主要看以下两个：
1.最大回撤
最大回撤，指的是在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。
也就是说，如果你在历史最高点买入基金，在历史最低点卖出基金，在这个买卖过程中承受的最大亏损值。
通过这个指标，我们就可以判断买入某只基金后可能出现的最糟糕的情况。如果这个最大回撤值远远超过了你的风险承受能力，那么建议大家还是换一只基金进行投资。
当然对于基金定投来说，只要你严守投资纪律，也就不会在最高点满仓买入，也不会在最低点全部卖出，所以最大回撤的这事，也就不会在基金定投发生。
关于这个最大回撤值，大家可以在三思投顾APP去查询。比如下图中的这只基金的最大回撤就为43.87%。
不过，最后需要大家注意的是：
1.不管是夏普比率还是最大回撤，反映都是基金的历史业绩表现，所以大家不能只根据它判断基金是否值得投资。当然虽然过往的业绩不能完全预测未来，但这些信息对我们挑选基金还是有一定参考价值的。
2.如果大家要用这两个指标去挑选基金的话，记得一定是在同类型基金之间做比较，不能把不同类型的基金放在一起进行对比。
『柒』 衡量基金风险的指标是什么
夏普比率: 基金绩效评价标准化指标（越高越好），夏普比率（SharpeRatio，也叫夏普指数），是诺贝尔奖获得者威廉·夏普根据资本资产定价模型（CAPM）发展出来，用来衡量金融资产的绩效表现的一个指标。夏普比率的核心思想是，选择收益率相近的基金承担的风险越小越好，选择风险水平相同的基金则收益率越高越好。该比率代表投资人每多承担一份风险，可以拿到几份报酬，该比率越高，基金承担单位风险得到的超额回报率越高。公式：夏普比率=［投资组合预期报酬率-无风险利率］÷投资组合的标准差吗，如果夏普比率为正值，代表基金报酬率高过波动风险；若为负值，代表基金操作风险大过报酬率。因此，夏普比率越大，说明该只基金单位风险所获得的风险回报也就越高，基金的绩效也就越好。