Ⅰ 鍐滆屽拰寤鸿鹃摱琛屽摢涓濂戒竴浜涳紵
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Ⅱ 加杠杆炒股的注意事项有哪些
无它，唯行情也……
股市加杠杆，可以放大几倍的收益，当然也会造成几倍的亏损，比如你1w块加5倍杠杆，拿到5w入市，涨停赚5000，跌停加上第二天早上开盘前一个低开直接跌掉你的本金的一大半，被配资app自动平仓，从牌桌上被洗掉。
3 有没有红包和体验金
如果有的话问客服要一下，不要傻傻的有优惠不用（ps体验金几万块的肯定是假盘了……）
4 买股有没有限制、能不能买新股，先问清楚
绝大部分的买不了ST SST等高风险的，有的买不了新股，比如很多老牌平台，有的新股上市第一天买不了，第二天能买，比如有一手就是这样。
5 有没有存在推销、荐股的情况，如果客服跟你荐股了，赶紧跑，不法平台无疑了。
之前看到一个群，里面都是带票荐股在叫你去某平台加杠杆的，这种怎么能信呢？就算是实盘，荐股也就是让你给人抬轿子，而且这种不正经做生意的绝大部分就不是实盘，荐股是需要国家资质的，不然违法；而只做配资不违法，就是灰色而已。
6 是不是实盘，建议自己买点银行股啥的，去L2查一下买入明细，或者问客服要交割单。
这个不要偷懒！
7 充值和提现有没有什么要求，比如有的平台支付宝充值、有的银行卡转账什么的。
这些细节搞搞清楚差不多了。
Ⅲ 持仓股变成灰色了什么原因
各大券商为了提示各自账户的新股申购配额，都用灰色表示其能申购新股的配额。
Ⅳ 最近网上有个复兴壹号基金会讲股票知识的孙红阳，陈胜，陈子龙老师，大家注意了吗
他们炒比特币转账到私人账户，就觉得不靠谱。金股确实都涨了，带学生炒比特币用意很深啊。
Ⅳ 量化投资—策略与技术的作品目录
《量化投资—策略与技术》
策略篇
第 1章 量化投资概念
1.1 什么是量化投资 2
1.1.1 量化投资定义 2
1.1.2 量化投资理解误区 3
1.2 量化投资与传统投资比较 6
1.2.1 传统投资策略的缺点 6
1.2.2 量化投资策略的优势 7
1.2.3 量化投资与传统投资策略的比较 8
1.3 量化投资历史 10
1.3.1 量化投资理论发展 10
1.3.2 海外量化基金的发展 12
1.3.3 量化投资在中国 15
1.4 量化投资主要内容 16
1.5 量化投资主要方法 21
.第 2章 量化选股 25
2.1 多因子 26
2.1.1 基本概念 27
2.1.2 策略模型 27
2.1.3 实证案例：多因子选股模型 30
2.2 风格轮动 35
2.2.1 基本概念 35
2.2.2 盈利预期生命周期模型 38
2.2.3 策略模型 40
2.2.4 实证案例：中信标普风格 41
2.2.5 实证案例：大小盘风格 44
2.3 行业轮动 47
2.3.1 基本概念 47
2.3.2 m2行业轮动策略 50
2.3.3 市场情绪轮动策略 52
2.4 资金流 56
2.4.1 基本概念 56
2.4.2 策略模型 59
2.4.3 实证案例：资金流选股策略 60
2.5 动量反转 63
2.5.1 基本概念 63
2.5.2 策略模型 67
2.5.3 实证案例：动量选股策略和反转选股策略 70
2.6 一致预期 73
2.6.1 基本概念 74
2.6.2 策略模型 76
2.6.3 实证案例：一致预期模型案例 78
2.7 趋势追踪 84
2.7.1 基本概念 84
2.7.2 策略模型 86
2.7.3 实证案例：趋势追踪选股模型 92
2.8 筹码选股 94
2.8.1 基本概念 95
2.8.2 策略模型 97
2.8.3 实证案例：筹码选股模型 99
2.9 业绩评价 104
2.9.1 收益率指标 104
2.9.2 风险度指标 105
第 3章 量化择时 111
3.1 趋势追踪 112
3.1.1 基本概念 112
3.1.2 传统趋势指标 113
3.1.3 自适应均线 121
3.2 市场情绪 125
3.2.1 基本概念 126
3.2.2 情绪指数 128
3.2.3 实证案例：情绪指标择时策略 129
3.3 有效资金 133
3.3.1 基本概念 133
3.3.2 策略模型 134
3.3.3 实证案例：有效资金择时模型 137
3.4 牛熊线 141
3.4.1 基本概念 141
3.4.2 策略模型 143
3.4.3 实证案例：牛熊线择时模型 144
3.5 husrt指数 146
3.5.1 基本概念 146
3.5.2 策略模型 148
3.5.3 实证案例 149
3.6 支持向量机 152
3.6.1 基本概念 152
3.6.2 策略模型 153
3.6.3 实证案例：svm择时模型 155
3.7 swarch模型 160
3.7.1 基本概念 160
3.7.2 策略模型 161
3.7.3 实证案例：swarch模型 164
3.8 异常指标 168
3.8.1 市场噪声 168
3.8.2 行业集中度 170
3.8.3 兴登堡凶兆 172
第 4章 股指期货套利 180
4.1 基本概念 181
4.1.1 套利介绍 181
4.1.2 套利策略 183
4.2 期现套利 185
4.2.1 定价模型 185
4.2.2 现货指数复制 186
4.2.3 正向套利案例 190
4.2.4 结算日套利 192
4.3 跨期套利 195
4.3.1 跨期套利原理 195
4.3.2 无套利区间 196
4.3.3 跨期套利触发和终止 197
4.3.4 实证案例：跨期套利策略 199
4.3.5 主要套利机会 200
4.4 冲击成本 203
4.4.1 主要指标 204
4.4.2 实证案例：冲击成本 205
4.5 保证金管理 208
4.5.1 var方法 208
4.5.2 var计算方法 209
4.5.3 实证案例 211
第 5章 商品期货套利 214
5.1 基本概念 215
5.1.1 套利的条件 216
5.1.2 套利基本模式 217
5.1.3 套利准备工作 219
5.1.4 常见套利组合 221
5.2 期现套利 225
5.2.1 基本原理 225
5.2.2 操作流程 226
5.2.3 增值税风险 230
5.3 跨期套利 231
5.3.1 套利策略 231
5.3.2 实证案例：pvc跨期套利策略 233
5.4 跨市场套利 234
5.4.1 套利策略 234
5.4.2 实证案例：伦铜—沪铜跨市场套利 235
5.5 跨品种套利 236
5.5.1 套利策略 237
5.5.2 实证案例 238
5.6 非常状态处理 240
第 6章 统计套利 242
6.1 基本概念 243
6.1.1 统计套利定义 243
6.1.2 配对交易 244
6.2 配对交易 247
6.2.1 协整策略 247
6.2.2 主成分策略 254
6.2.3 绩效评估 256
6.2.4 实证案例：配对交易 258
6.3 股指套利 261
6.3.1 行业指数套利 261
6.3.2 国家指数套利 263
6.3.3 洲域指数套利 264
6.3.4 全球指数套利 266
6.4 融券套利 267
6.4.1 股票—融券套利 267
6.4.2 可转债—融券套利 268
6.4.3 股指期货—融券套利 269
6.4.4 封闭式基金—融券套利 271
6.5 外汇套利 272
6.5.1 利差套利 273
6.5.2 货币对套利 275
第 7章 期权套利 277
7.1 基本概念 278
7.1.1 期权介绍 278
7.1.2 期权交易 279
7.1.3 牛熊证 280
7.2 股票/期权套利 283
7.2.1 股票—股票期权套利 283
7.2.2 股票—指数期权套利 284
7.3 转换套利 285
7.3.1 转换套利 285
7.3.2 反向转换套利 287
7.4 跨式套利 288
7.4.1 买入跨式套利 289
7.4.2 卖出跨式套利 291
7.5 宽跨式套利 293
7.5.1 买入宽跨式套利 293
7.5.2 卖出宽跨式套利 294
7.6 蝶式套利 296
7.6.1 买入蝶式套利 296
7.6.2 卖出蝶式套利 298
7.7 飞鹰式套利 299
7.7.1 买入飞鹰式套利 300
7.7.2 卖出飞鹰式套利 301
第 8章 算法交易 304
8.1 基本概念 305
8.1.1 算法交易定义 305
8.1.2 算法交易分类 306
8.1.3 算法交易设计 308
8.2 被动交易算法 309
8.2.1 冲击成本 310
8.2.2 等待风险 312
8.2.3 常用被动型交易策略 314
8.3 vwap算法 316
8.3.1 标准vwap算法 316
8.3.2 改进型vwap算法 319
第 9章 其他策略 323
9.1 事件套利 324
9.1.1 并购套利策略 324
9.1.2 定向增发套利 325
9.1.3 套利重仓停牌股票的投资组合 326
9.1.4 封闭式投资组合套利 327
9.2 etf套利 328
9.2.1 基本概念 328
9.2.2 无风险套利 330
9.2.3 其他套利 334
9.3 lof套利 335
9.3.1 基本概念 335
9.3.2 模型策略 336
9.3.3 实证案例：lof 套利 337
9.4 高频交易 341
9.4.1 流动性回扣交易 341
9.4.2 猎物算法交易 342
9.4.3 自动做市商策略 343
9.4.4 程序化交易 343
理论篇
第 10章 人工智能 346
10.1 主要内容 347
10.1.1 机器学习 347
10.1.2 自动推理 350
10.1.3 专家系统 353
10.1.4 模式识别 356
10.1.5 人工神经网络 358
10.1.6 遗传算法 362
10.2 人工智能在量化投资中的应用 366
10.2.1 模式识别短线择时 366
10.2.2 rbf神经网络股价预测 370
10.2.3 基于遗传算法的新股预测 375
第 11章 数据挖掘 381
11.1 基本概念 382
11.1.1 主要模型 382
11.1.2 典型方法 384
11.2 主要内容 385
11.2.1 分类与预测 385
11.2.2 关联规则 391
11.2.3 聚类分析 397
11.3 数据挖掘在量化投资中的应用 400
11.3.1 基于som 网络的股票聚类分析方法 400
11.3.2 基于关联规则的板块轮动 403
第 12章 小波分析 407
12.1 基本概念 408
12.2 小波变换主要内容 409
12.2.1 连续小波变换 409
12.2.2 连续小波变换的离散化 410
12.2.3 多分辨分析与mallat算法 411
12.3小波分析在量化投资中的应用 414
12.3.1 k线小波去噪 414
12.3.2 金融时序数据预测 420
第 13章 支持向量机 429
13.1 基本概念 430
13.1.1 线性svm 430
13.1.2 非线性svm 433
13.1.3 svm分类器参数选择 435
13.1.4 svm分类器从二类到多类的推广 436
13.2 模糊支持向量机 437
13.2.1 增加模糊后处理的svm 437
13.2.2 引入模糊因子的svm训练算法 439
13.3 svm在量化投资中的应用 440
13.3.1 复杂金融时序数据预测 440
13.3.2 趋势拐点预测 445
第 14章 分形理论 452
14.1 基本概念 453
14.1.1 分形定义 453
14.1.2 几种典型的分形 454
14.1.3 分形理论的应用 456
14.2 主要内容 457
14.2.1 分形维数 457
14.2.2 l系统 458
14.2.3 ifs系统 460
14.3 分形理论在量化投资中的应用 461
14.3.1 大趋势预测 461
14.3.2 汇率预测 466
第 15章 随机过程 473
15.1 基本概念 473
15.2 主要内容 476
15.2.1 随机过程的分布函数 476
15.2.2 随机过程的数字特征 476
15.2.3 几种常见的随机过程 477
15.2.4 平稳随机过程 479
15.3 灰色马尔可夫链股市预测 480
第 16章 it技术 486
16.1 数据仓库技术 486
16.1.1 从数据库到数据仓库 487
16.1.2 数据仓库中的数据组织 489
16.1.3 数据仓库的关键技术 491
16.2 编程语言 493
16.2.1 GPU算法交易 493
16.2.2 MATLAB 语言 497
16.2.3 c#语言 504
第 17章 主要数据与工具 509
17.1 名策多因子分析系统 509
17.2 MultiCharts：程序化交易平台 511
17.3 交易开拓者：期货自动交易平台 514
17.4 大连交易所套利指令 518
17.5 mt5：外汇自动交易平台 522
第 18章 量化对冲交易系统：D-alpha 528
18.1 系统构架 528
18.2 策略分析流程 530
18.3 核心算法 532
18.4 验证结果 534
表目录
表1 1 不同投资策略对比 7
表2 1 多因子选股模型候选因子 30
表2 2 多因子模型候选因子初步检验 31
表2 3 多因子模型中通过检验的有效因子 32
表2 4 多因子模型中剔除冗余后的因子 33
表2 5 多因子模型组合分段收益率 33
表2 6 晨星市场风格判别法 36
表2 7 夏普收益率基础投资风格鉴别 37
表2 8 中信标普风格指数 41
表2 9 风格动量策略组合月均收益率 43
表2 10 大小盘风格轮动策略月收益率均值 46
表2 11 中国货币周期分段（2000—2009年） 49
表2 12 沪深300行业指数统计 50
表2 13 不同货币阶段不同行业的收益率 51
表2 14 招商资金流模型（cmsmf）计算方法 58
表2 15 招商资金流模型（cmsmf）选股指标定义 59
表2 16 资金流模型策略——沪深300 61
表2 17 资金流模型策略——全市场 62
表2 18 动量组合相对基准的平均年化超额收益（部分） 68
表2 19 反转组合相对基准的平均年化超额收益(部分) 69
表2 20 动量策略风险收益分析 71
表2 21 反转策略风险收益分析 73
表2 22 趋势追踪技术收益率 93
表2 23 筹码选股模型中单个指标的收益率情况对比 99
表3 1 ma指标择时测试最好的20 组参数及其表现 117
表3 2 4个趋势型指标最优参数下的独立择时交易表现比较 120
表3 3 有交易成本情况下不同信号个数下的综合择时策略 120
表3 4 自适应均线择时策略收益率分析 124
表3 5 市场情绪类别 126
表3 6 沪深300指数在不同情绪区域的当月收益率比较 128
表3 7 沪深300指数在不同情绪变化区域的当月收益率比较 129
表3 8 沪深300指数在不同情绪区域的次月收益率比较 130
表3 9 沪深300指数在不同情绪变化区域的次月收益率比较 130
表3 10 情绪指数择时收益率统计 132
表3 11 svm择时模型的指标 156
表3 12 svm对沪深300指数预测结果指标汇总 156
表3 13 svm择时模型在整体市场的表现 156
表3 14 svm择时模型在单边上涨市的表现 157
表3 15 svm择时模型在单边下跌市的表现 158
表3 16 svm择时模型在震荡市的表现 159
表3 17 噪声交易在熊市择时的收益率 170
表4 1 各种方法在不同股票数量下的跟踪误差（年化） 190
表4-2 股指期货多头跨期套利过程分析 199
表4 3 不同开仓比例下的不同保证金水平能够覆盖的市场波动及其概率 211
表4 4 不同仓单持有期下的保证金覆盖比例 212
表6 1 融券标的股票中在样本期内最相关的50 对组合（部分） 248
表6 2 残差的平稳性、自相关等检验 249
表6 3 在不同的阈值下建仓、平仓所能获得的平均收益 251
表6 4 采用不同的模型在样本内获取的收益率及最优阈值 252
表6 5 采用不同的模型、不同的外推方法在样本外获取的收益率（%） 253
表6 6 主成分配对交易在样本内取得的收益率及最优阈值 255
表6 7 主成分配对交易在样本外的效果 255
表6-8 各种模型下统计套利的结果 256
表6 9 延后开仓+提前平仓策略实证结果 260
表6 10 各行业的配对交易结果 261
表7 1 多头股票-期权套利综合分析表 283
表7 2 多头股票—股票期权套利案例损益分析表 284
表7 3 多头股票-指数期权套利案例损益分析表 285
表7 4 转换套利分析过程 286
表7 5 买入跨式套利综合分析表 289
表7 6 买入跨式套利交易细节 289
表7 7 卖出跨式套利综合分析表 291
表7 8 卖出跨式套利交易细节 292
表7 9 买入宽跨式套利综合分析表 293
表7 10 卖出宽跨式套利综合分析表 294
表7 11 买入蝶式套利综合分析表 296
表7 12 卖出蝶式套利综合分析表 298
表7 13 买入飞鹰套利分析表 300
表7 14 卖出飞鹰式套利综合分析表 301
表9 1 主要并购方式 324
表9 2 并购套利流程 325
表9 3 鹏华300 lof两次正向套利的情况 339
表9 4 鹏华300 lof两次反向套利的情况 340
表10 1 自动推理中连词系统 352
表10 2 模式识别短线择时样本数据分类 369
表10 3 rbf神经网络股价预测结果 375
表10 4 遗传算法新股预测参数设置 379
表10 5 遗传算法新股预测结果 380
表11 1 决策树数据表 389
表11 2 关联规则案例数据表 392
表11 3 som股票聚类分析结果 403
表11 4 21种股票板块指数布尔关系表数据片断 404
表12 1 深发展a日收盘价小波分析方法预测值与实际值比较 427
表12 2 不同分解层数的误差均方根值 428
表13 1 svm沪深300指数预测误差情况 445
表13 2 svm指数预测和神经网络预测的比较 445
表13 3 技术反转点定义与图型 448
表13 4 svm趋势拐点预测结果 450
表14 1 持续大涨前后分形各主要参数值 463
表14 2 持续大跌前后分形个主要参数值 465
表14 3 外汇r/ s 分析的各项指标 469
表14 4 v(r/s)曲线回归检验 470
表15 1 灰色马尔可夫链预测深证成指样本内（2005/1—2006/8） 484
表15 2 灰色马尔可夫链预测深证成指样本外（2006/9—2006/12） 484
表16-1 vba的12种数据类型 499
表18-1 d-alpha系统在全球市场收益率分析 534
Ⅵ 做私募基金需要什么条件
做私募基金需要什么条件
做私募基金需要什么条件，私募股权投资基金能够帮助企业提升经营管理能力，私募基金是一种面向特定群体的基金的类型，现在私募行业发展的灵活多样性等特点越来越明显，以下分享做私募基金需要什么条件
做私募基金需要什么条件1
一、什么是私募股权基金?
金融市场中常说的“私募基金”或“地下基金”，往往是指相对于受中国政府主管部门监管的，向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金而言，是一种非公开宣传的，私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。其方式基本有两种，一是基于签订委托投资合同的契约型集合投资基金，二是基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金。
二、私募股权基金股权投资的特点包括
1、股权投资的收益十分丰厚。
与债权投资获得投入资本若干百分点的孳息收益不同，股权投资以出资比例获取公司收益的分红，一旦被投资公司成功上市，私募股权投资基金的获利可能是几倍或几十倍。
2、股权投资伴随着高风险。
股权投资通常需要经历若干年的投资周期，而因为投资于发展期或成长期的企业，被投资企业的发展本身有很大风险，如果被投资企业最后以破产惨淡收场，私募股权基金也可能血本无归。
3、股权投资可以提供全方位的增值服务。
私募股权投资在向目标企业注入资本的时候，也注入了先进的管理经验和各种增值服务，这也是其吸引企业的关键因素。在满足企业融资需求的同时，私募股权投资基金能够帮助企业提升经营管理能力，拓展采购或销售渠道，融通企业与地方政府的关系，协调企业与行业内其他企业的关系。全方位的增值服务是私募股权投资基金的亮点和竞争力所在。
三、私募基金的设立条件
1、名称应符合《名称登记管理规定》，允许达到规模的投资企业名称使用“投资基金”字样。
2、名称中的行业用语可以使用“风险投资基金、创业投资基金、股权投资基金、投资基金”等字样。“北京”作为行政区划分允许在商号与行业用语之间使用。
3、基金型：投资基金公司“注册资本(出资数额)不低于5亿元，全部为货币形式出资，设立时实收资本(实际缴付的出资额)不低于1亿元;5年内注册资本按照公司章程(合伙协议书)承诺全部到位。”
4、单个投资者的投资额不低于1000万元(有限合伙企业中的普通合伙人不在本限制条款内)。
5、至少3名高管具备股权投基金管理运作经验或相关业务经验。
6、基金型企业的经营范围核定为：非证券业务的投资、投资管理、咨询。(基金型企业可申请从事上述经营范围以外的其他经营项目，但不得从事下列业务：
(1)发放贷款;
(2)公开交易证券类投资或金融衍生品交易;
(3)以公开方式募集资金;(4)对除被投资企业以外的企业提供担保。
7、管理型基金公司：投资基金管理“注册资本(出资数额)不低于3000万元，全部为货币形式出资，设立时实收资本(实际缴付的出资额)”。
8、单个投资者的投资额不低于100万元(有限合伙企业中的普通合伙人不在本限制条款内)。
9、至少3名高管具备股权投基金管理运作经验或相关业务经验。
10、管理型基金企业的经营范围核定为：非证券业务的投资、投资管理、咨询。
做私募基金需要什么条件2
什么是私募基金？
私募投资基金（以下简称私募基金），是指以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。
私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。
私募基金的主要类型？
私募投资基金的类型：主要分为私募证券投资基金、私募股权投资基金、资产配置类私募基金。
私募证券基金主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他资产；
私募股权投资基金主要投向未上市企业股权、上市公司非公开发行或交易的股票以及中国证监会规定的其他资产；
资产配置类私募投资基金，主要采用基金中基金的投资方式，主要对私募证券投资基金和私募股权投资基金进行跨类投资。
私募基金vs公募基金
募集方式不同
公募基金以公开的方式向社会公众投资者募集基金，因此发行的过程中可以通过媒体等媒介公开宣传销售，投资者也可以在银行、券商或者其他正规渠道购买。
私募基金只面对合格投资人非公开发行，并且法律规定不能通过公开宣传来募集资金。所以投资者们平时接触的基金，绝大多数都是公募基金。
募集对象及门槛不同
公募基金募集的对象是社会大众，也就是普通老百姓都可以买，没有人数限制，门槛也比较低，一般是1000元起投，有的10元、1元也可以购买。
私募基金的对象则是少数特定的合格投资者，包括机构和个人，需要投资者具备相应的风险识别能力和风险承受能力。具体来说要求个人金融资产超过300万元，或有近三年收入在50万元以上的证明；而且投资门槛高，一般是100万元起投，规模越大门槛越高，有的甚至需要300万元以上。
信息披露方式不同
公募基金面向大多数投资者，因此证监会对其信息披露的要求非常严格：有规定的季报、半年报、年报，并需要对投资标的、投资组合、产品净值、持仓比例、利益分红、前十大重仓股等信息进行详细地披露，从而让信息达到有效性、明确性和易获取性。
私募基金的信息披露要求比较低，一般不披露持仓。对于投资标的、投资组合、投资项目、产品净值、何时申购赎回、具体操作等这些也没有明确的要求，所以保密性更强。
管理费收取方式不同
公募基金通常不收取业绩报酬，主要收取管理费，以及交易产生的申购费、赎回费等。并且由于公募基金的管理规模通常比较大，所以收取的`这些管理费用也比较低。
私募基金也可以收取管理费、申购费、赎回费等，但这些不是主要的收入来源。私募基金主要靠收取业绩报酬，也就是从盈利部分中提取一定比例作为提成。这种情况下，私募公司就必须始终站在投资人的立场上持续为其获取收益，对基金经理的管理能力也是种考验。
总的来说，相比于公募基金，私募基金投资限制少，操作灵活的特点对投资者和基金经理而言都提高了一定的门槛，要求投资者具有一定的资产实力和较高的风险承受能力，同时也对基金经理的投资能力提出了更高的要求。
特别注意：不同地区办理需要的条件和材料都不太一样，需要详细的沟通交流才能知道你需要具体准备哪些材料。
做私募基金需要什么条件3
一、个人如何成立私募基金？
私募基金是一个宽泛的概念,非共同基金的投资机构都可称为私募基金。现在市场上阳光化私募都是一些合法的信托投机机构,他们的资金募集方式大都是一些自己熟悉的大型高端客户。还有一些是亲戚朋友间的代理委托形式,这类形式都要承担一定的道德风险。
所以,你要成立私募基金必须先有一定人脉资源
1、在某个投资领域(如股票、期货、外汇、黄金等)有非常丰富的经验，最好长时间稳定地盈利过。
2、制定包含有资金的募集、投向、分成、风险控制等内容的说明书。
3、有一批支持你的富人，他们给你提供你想要的规模的资金。
4、有一个研究团队，密切跟踪市场的变化，制定计划。
5、有一套精密严格的系统，使你的计划能够真正执行下去。
6、由于私募处于灰色地带，应有能力化解一些意想不到的麻烦。
从小做起，量力而行，低调严谨。
二、私募基金的组织形式
1、公司式
公司式私募基金有完整的公司架构，运作比较正式和规范。目前公司式私募基金(如"某某投资公司")在中国能够比较方便地成立。半开放式私募基金也能够以某种变通的方式，比较方便地进行运作，不必接受严格的审批和监管，投资策略也就可以更加灵活。比如：
(1)设立某"投资公司"，该"投资公司"的业务范围包括有价证券投资;
(2)"投资公司"的股东数目不要多，出资额都要比较大，既保证私募性质，又要有较大的资金规模;
(3)"投资公司"的资金交由资金管理人管理，按国际惯例，管理人收取资金管理费与效益激励费，并打入"投资公司"的运营成本;
(4)"投资公司"的注册资本每年在某个特定的时点重新登记一次，进行名义上的增资扩股或减资缩股，如有需要，出资人每年可在某一特定的时点将其出资赎回一次，在其他时间投资者之间可以进行股权协议转让或上柜交易。该"投资公司"实质上就是一种随时扩募，但每年只赎回一次的公司式私募基金。
不过，公司式私募基金有一个缺点，即存在双重征税。克服缺点的方法有：
(1)将私募基金注册于避税的天堂，如开曼、百慕大等地;
(2)将公司式私募基金注册为高科技企业(可享受诸多优惠)，并注册于税收比较优惠的地方;
(3)借壳，即在基金的设立运作中联合或收购一家可以享受税收优惠的企业(最好是非上市公司)，并把它作为载体。
2、契约式
契约式基金的组织结构比较简单。具体的做法可以是：
(1)证券公司作为基金的管理人，选取一家银行作为其托管人;
(2)募到一定数额的金额开始运作，每个月开放一次，向基金持有人公布一次基金净值，办理一次基金赎回;
(3)为了吸引基金投资者，应尽量降低手续费，证券公司作为基金管理人，根据业绩表现收取一定数量的管理费。其优点是可以避免双重征税，缺点是其设立与运作很难回避证券管理部门的审批和监管。
3、虚拟式
虚拟式私募基金表面看来像委托理财，但它实际上是按基金方式进行运作。比如，虚拟式私募基金在设立和扩募时，表面上是与每个客户签定委托理财协议，但这些委托理财帐户是合在一起进行基金式运作，在买入和赎回基金单元时，按基金净值进行结算。具体的做法可以是：
(1)每个基金持有人以其个人名义单独开立分帐户;
(2)基金持有人共同出资组建一个主帐户;
(3)证券公司作为基金的管理人，统一管理各帐户，所有帐户统一计算基金单位净值;
(4)证券公司尽量使每个帐户的实际市值与根据基金单位的净值计算的市值相等，如果二者不相等，在赎回时由主帐户与分帐户的资金差额划转平衡。
虚拟式的优点是，可以规避证券管理部门对基金设立与运作方面的审批与监管，设立灵活，并避免了双重征税。缺点是依然没有摆脱委托理财的束缚，在资金筹集上需要法律上的进一步规范，在资金运作上依然受到证券管理部门对券商的监管，在资金规模扩张上缺乏基金的发展优势。
4、组合式
为了发挥上述3种组织形式的优越性，可以设立一个基金组合，将几种组织形式结合起来。组合式基金有4种类型：
(1)公司式与虚拟式的组合;
(2)公司式与契约式的组合;
(3)契约式与虚拟式的组合;
(4)公司式、契约式与虚拟式的组合。
三、中国私募基金发展三大路径
私募基金是资本市场的重要参与者，根据其内涵一般可以分为对冲基金、私募股权基金和创业投资基金(也可称为风险投资基金)三种。我国私募基金通常专指从事与证券市场投资的、非公募形成的机构投资者。
Ⅶ 买哪有的指数型基金比较好
关于指数基金,我给你些知识!
一、 长期投资，如何找到值得拥有的指数基金
1、关注跟踪偏离度小的指数基金
无论是分阶段买入，还是长期定投，投资指数基金本身的目的是希望获取市场平均收益，分享中国经济长期上涨带来的收益。因此投资者选择指数基金，可考虑完全复制型指数基金或对标的指数跟踪误差小的指数基金。在具体选择时，好买选取了日跟踪误差在0.35%以内或者年跟踪误差在4%以内的指数基金，此类指数基金即使名为增强型指数基金，实际跟踪误也很小，投资者投资此类指数基金可避免基金主动管理能力带来的潜在风险，以达到单纯获取市场平均收益的目标。
开放式指数基金跟踪偏差
开放式指数基金名称
日跟踪偏差（%）
年跟踪偏差（%）
所跟踪指数
易方达深证100ETF
0.10
2.00
深证100价格指数
华夏中小板ETF
0.10
2.00
中小板100指数P
华夏上证50ETF
0.10
2.00
上证50指数
友邦华泰红利ETF
0.10
2.00
上证红利指数
华安上证180ETF
0.20
2.00
上证180指数
博时裕富
0.25
4.00
沪深300
易方达上证50
0.25
4.00
上证50指数
嘉实沪深300
0.30
NA
沪深300
国泰沪深300
0.35
NA
沪深300
大成沪深300
0.35
4.00
沪深300
长城久泰中标300
NA
2.00
中信标普300指数
长盛中证100
NA
4.00
中证100
万家上证180
NA
2.00
上证180指数
华安MSCI中国A股
0.50
7.75
MSCI CHINA A
富国天鼎中证红利
0.50
7.75
中证红利指数
融通深证100
0.50
NA
深证100
融通巨潮100
0.50
NA
巨潮100指数
银华道琼斯88精选
NA
6.00
道中88指数
数据来源：指数基金招募说明书，好买基金研究中心整理。
注：灰色部分是指跟踪偏离度较大而未入选的指数基金。
2、关注指数基金所跟踪指数的市场覆盖性
长期投资指数基金，指数本身的特点也比较重要。从分散非系统性风险的角度讲，投资者还应该关注指数基金所跟踪的指数是否具备良好的市场覆盖性。如果一个指数具备较好的市场覆盖性，则具备较好的分散非系统性风险能力。这可以从指数行业分布中的行业覆盖比例和行业离散度中略见一斑。
完全复制型指数基金所跟踪指数的行业覆盖情况
指数名称
行业覆盖比例
行业离散度
所对应的指数型基金
沪深300
100.00%
5.98%
嘉实沪深300、国泰沪深300、
博时裕富、大成沪深300
深证100价格指数
90.91%
4.97%
易方达深证100ETF
上证180
90.91%
8.20%
万家上证180、华安上证180
上证50
59.09%
13.06%
华夏上证50ETF、易方达上证50
红利指数
72.73%
9.18%
友邦华泰红利ETF
中证100
72.73%
9.69%
长盛中证100
中小板100价格指数
NA
NA
华夏中小板ETF
中信标普300指数
100.00%
5.77%
长城久泰中标300
数据来源：wind，好买基金研究中心
数据截止日：2008-12-25
注：行业覆盖比例是指按照证监会行业标准分布的22个行业中，该指数成份有多少个行业构成。
行业离散度是指指数行业构成比例的标准差，行业离散度越小，表明指数行业比例分配较为平衡。
有一些指数行业覆盖不够全面，会导致其未覆盖的行业对市场长期向上的贡献无法计入。而如果指数的行业离散度大的话，则表示指数行业构成中比例不够均匀，部分行业占比过大或过小，（比如上证50指数中，金融保险业占比近达50%），这样的后果是导致指数的行业风险可能会比较集中，无法很好的分散非系统性风险。
因此，选择行业覆盖比较全面，行业离散度比较小的指数是不错的选择。综上，中信标普300指数、沪深300指数具备全面的行业覆盖比例和较小的行业离散度，另外深证100价格指数的行业覆盖也较为全面而行业离散度最小，我们也纳入考虑之中。
事实上，这三个指数在历史业绩的表现上也非常不俗，尤其是深100价格指数，其历史收益获取能力是当前指数基金所跟踪的所有指数中表现最佳的，从一侧面也说明指数具备较好的行业覆盖性，在市场波动的过程中，其能获取较好的市场收益。
指数基金所跟踪指数的历史平均年复合增长率
指数名称
过去3年
过去5年
过去7年
过去10年
上证综合指数
16.85%
4.35%
1.70%
4.91%
上证180指数
24.09%
7.92%
4.37%
4.14%
红利指数
19.05%
上证50指数
21.14%
7.27%
沪深300指数
26.53%
9.38%
5.15%
深证100价格指数
35.35%
15.69%
中小板综指
24.09%
中信标普300指数
28.24%
10.80%
6.62%
7.76%
MSCI 中国A指
27.53%
9.40%
4.36%
道中88指数
20.55%
4.31%
3.55%
3.30%
中证红利指数
26.98%
巨潮100指数
26.19%
数据来源：wind，好买基金研究中心 数据截止日：2008-12-25
注：灰色部分是指跟踪偏离度较大而未入选的指数基金所跟踪的指数。
平均年复合增长率采用复利算法，表明的是投资者持有该指数N年中每年分享的收益。（N=3，5，7，10）
市场上跟踪中信标普300指数、沪深300指数和深证100价格指数的指数基金有6只，倘若结合跟踪这些指数的指数基金的偏离度，长城久泰中标300和易方达深证100ETF具备最低的跟踪偏离度，建议投资者可重点关注，考虑长期持有。
跟踪具备良好行业覆盖性的指数的指数基金跟踪偏差
开放式指数基金名称 日跟踪偏差 年跟踪偏差 所跟踪指数
易方达深证100ETF
0.10
2.00
深证100价格指数
博时裕富
0.25
4.00
沪深300
嘉实沪深300
0.30
沪深300
国泰沪深300
0.35
沪深300
大成沪深300
0.35
4.00
沪深300
长城久泰中标300
2.00
中信标普300指数
数据来源：好买基金研究中心。
3、关注指数基金本身市场代表性
此外，投资者投资指数基金，也应该考虑其所跟踪指数本身的市场代表性，比如华夏中小板ETF所跟踪的中小板100指数代表的是市场的中小板块，国泰沪深300所跟踪的沪深300指数所代表的是沪深市场上流通市值较大的300个股票，友邦华泰红利ETF所跟踪的上证红利指数所代表的是沪市分红情况最好的公司等。从这方面来讲，指数之间并无明显优劣之分，只在乎投资者自己的判断。
二、短期抢反弹，如何寻求利润最大化
1、对反弹特征无法把握情况下指数基金的选择
指数基金不仅是长期投资的好工具，同时也是短期抢反弹的好帮手。在市场面临反弹时，如果投资者对市场的反弹特征不能有良好预判的情况下，则可跟长期投资一样，选择行业覆盖面较全，行业离散度较佳的指数基金，充分分散非系统性风险，获取市场平均收益。
2、良好把握市场反弹特征下指数基金的选择
但倘若投资者不仅对市场整体走势有一个良好预判，并且，对引领反弹的行业或者对市场的反弹特征也有一个良好的估计，则可根据指数的特征来选择指数基金，从而获取更多的利润。比如投资者判定钢铁股可能成为某轮反弹的主流，则可选择钢铁行业权重最大的如友邦华泰红利ETF指数基金作为抢反弹的工具；又比如投资者判定中小盘股票可能成为某轮反弹的主流，则可选择华夏中小板ETF基金作为抢反弹的工具。以此类推，可以作为选择指数基金的一种依据。
由于增强型指数基金并非完全按照指数的标准行业配置来进行配置，因此我们样本选取为完全复制型指数基金所跟踪的指数。
各个行业配置最高的指数和指数基金
行业
指数
重仓比例（%）
对应的指数型基金
金融、保险业
上证50
48.97
华夏上证50ETF
金属、非金属
红利指数
31.77
友邦华泰红利ETF
采掘业
红利指数
23.92
友邦华泰红利ETF
房地产业
深证100
14.84
易方达深证100ETF
电力、煤气及水的生产和供应业
红利指数
14.05
华夏中小板ETF
机械、设备、仪表
深证100
12.3
易方达深证100ETF
数据来源：好买基金研究中心 数据截止日：2008-12-25
注：以证监会行业分布为标准分布，取占比10%以上的指数。样本中未包括中小板100指数
但以此种方式选择指数基金，增加了抢反弹时的不确定性风险，另外很少有人能有时间和能力去相对准确地把握市场的反弹特征，因此此种方法仅对少数专业投资人适用。
三、 当前投资指数基金，风险与机会并存
短期来看，当前市场风险尤存，前期密集出台的宏观经济刺激政策可能要到明年年底才开始对实体经济有一定拉动作用，而资本市场上明年上市公司的1季报可能面临更糟糕的情绪，大小非解禁压力犹存，当前市场在前期政策利好的刺激下已出现了一波反弹，市场面临一定下调压力，因此投资者利用指数基金作为短期投资工具此时并不合时宜。
但从长期来看，市场经过自去年10月以来的一轮大幅下跌，当前估值已落入历史低位，A股市场长期投资价值显现，因此如果投资者看好中国经济长期向上的话，可趁市场估值低位慢慢建仓指数基金，以分享市场长期向好的投资收益。
部分指数自2005-12-31至2008-12-26的估值水平（倍）
指数名称
截止日期
成分个数
2008-12-26
2007-12-31
2006-12-31
2005-12-31
沪深300
2008-12-26
300
14.12
56.93
35.39
14.43
上证综合指数
2008-12-26
908
15.14
62.36
39.76
19.13
深证100R
2008-12-26
100
15.49
64.61
31.46
14.13
中小板100指数
2008-12-26
100
25.9
81.04
41.87
NA
中信标普300指数
2008-12-26
344
14.37
56.65
NA
NA
数据来源：好买基金研究中心 数据截止日：2008-12-26
表格不能显示,可以到
http://bbs.paoti.com/thread-3541-1-2.html
关于封闭基金:
给你个基金入门手册
二 新手投资封闭基金指引：
1、开户：
到附近的证券营业部开设股票账户。签合同后会得到上海、深圳股票交易所的股东卡各一张，以及资金帐号和营业部内交易用的磁卡。
尽量选排名前十的大券商，他们的交易系统稳定、有保障，开户要求及过程见券商网站说明。
下载 (20.07 KB)
2008-11-27 22:31
2、调集资金：
将资金存入开户时关联的自己的银行账户，存成活期。银行账户最好申请证书和Ukey以防被盗。
按营业部给的指南将资金转到证券保证金账户。（保证金账户内的可用资金算活期利息）
3、网上交易：
清理电脑，装杀毒软件和防木马的软件。
到券商网站下载交易软件，按说明弄好证书密码什么的。
进入交易系统后可看到资金情况，即可进行买卖了。
下载 (35.03 KB)
2008-11-27 22:31
新手买前要做的准备:
先了解炒股的基本常识，如交易费率是多少（一般为千分之0.5～2）？如何买卖？买一、买二价是怎么产生的等（有问题上网搜索答案）。再熟悉一下交易软件和行情软件。
基金交易只收交易费，无任何税，盈利也不征税。买入的股票、基金要到第二天才能卖，卖出后钱立即到帐，可再买。
行情趋势及封基情况分析：
一、看趋势
现在为什么要到证券市场里赚钱？因为2006年中国沪深股市从全球排尾成为回报第一的市场。
国际股市状态良好，道指连续创新高，港股也同样如此。国内股市不用说，火热大家都感觉到了。
一个月涌进2000多亿资金，基金开户数一天顶以前的一个月，以前销售论月的开基现在搞起了限时限量抢购，最后搞到证监会不得不叫暂停。资金如钱塘江的潮水般往市场里涌，往机构的银库里钻，只有傻子才愿意在这样的时候制造大跌，吓退百姓。
天时地利人和，这个牛市要牛多久？——看机构吃得饱不饱，看人民的胆子大不大，看老板的态度变没变。
从筹码运动轨迹看，主力花了将近1年的时间搜集了1800点以下的大部分筹码，抢占了5年熊市之后的绝对低点，布局基本完成。在这样几百年一遇的盛世之下，主力不会只赚一倍就撤退的，3000点就终结，太亏了。目前底部的筹码毫无松动，可见主力意在高远，能否到4000点，要看后面入市资金的多少了。
二、为何投资封基
股票风险大，收益不确定。我们宁可守着20％的确定收益，也不去冒赔本的风险。没钱了，机会再来时，就只能干瞪眼了。
开放式基金现在看起来很不错，但风险收益比不如封基。宣传时几乎都是“盈利翻倍”等字眼，基本不提大额赎回和股市大跌可能带来的风险。封基规模固定，不用担心赎回，基金经理可以安心做长线，当股市震荡或大调整时，优势就体现出来了。
开基的利好只有股市上涨这一条，而封基的利好数不完。在分红预期、折价回归、股指期货对冲工具（可能是）、到期改制预期、和融资抵押等几大因素共同推动下，封基一扫多年颓势，重新成为各路资金眼中的稀缺筹码。看看每个封基的前十大持有者的名称就知道了，全是大小机构。尚主席说要坚定不移地发展壮大机构投资队伍，不跟机构跟谁？
非要计较的话，封基千分之2的交易费率也能帮你省不少钱。
PS: 封闭基金的选择。
综合比较基金管理公司和基金经理的实力、该基金过往业绩、折价率、预期收益率及分红比例后进行选择（可通过晨星基金评级报告判断）。规模在20-30亿的大盘封基为首选，现在到07年大分红时，半年的收益率可以确定在20％以上，如果按FOF基金同样情况溢价，则是50%
去年底满仓的机构现在的收益已经接近300%了，炒股能超过这个目标的人只是极少数。
元旦后封基年终分红预案将出台，50多只基金集体分红的火爆场面将让人们的投资热情彻底沸腾。封基市场的总份额只有800亿，刚够两个嘉实新发的开基，按照申购开基的热情，呵呵，不敢想象。
如何判断封闭式基金的价值
[说明]封闭式基金之所以被投资者重视主要在于其折价率，但是封闭式基金还有其它优势如：巨额的可分配红利、股指期货的对冲工具、融资融券的抵押品等。 折价+红利+期指对冲+融资融券。
·折价率：
计算公式：溢(折)价率=（交易价格-基金单位净值）/基金单位净值*100%
出现的原因：封闭式基金出现折价是国际市场中的一个普遍现象。一般认为，折价主要受两方面因素影响：一是基金资产在变现过程中会产生冲击成本，二是由于单位净值只是交易的参照依据而不起决定性作用，基金还会受到市场供求关系的影响。
·分红：
投资有收益后会按基金契约中规定的分红方式及分红比例分红次数进行分红。
投资价值：封闭式基金分红会创成二级市场与基金净值之间的价差波动。而且封闭式基金分红还让投资人提前分享了基金收益，降低了折价率。
·期指对冲：
投资价值：通过股指期货对封闭式基金净值进行动态套期保值，锁定当前折价隐含的套利空间，实现封闭式基金的无风险套利。
分类：
（一）全程套保
（二）依据风险值进行阶段性套保
（三）依据预测模型进行阶段性套保
（四）风险值+预测模型阶段性套保
·融资融券：
融资融券业务开闸，封闭式基金将成为融资融券业务抵押品，并且享有与国债相同的高折算比例80%，基于分红和高折价率，其稳定收益将成为券商该项业务最有价值的筹码，如果按1：2的比例融资，必然吸引短线资金进入发挥杠杆作用，还大大缓解了赎回压力。
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